ما هو الاختيار الزائد، ولماذا يمكن أن يصيب المستثمرين بالشلل؟

البشر يحبون الاختيار. في الواقع، إنه مبدأ أساسي للاستقلالية والحرية.

ولكن عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فإن وجود الكثير من الخيارات قد يكون أمرًا سيئًا.

قال فيليب تشاو، المخطط المالي المعتمد ومؤسس شركة Experiential Wealth، ومقرها في كابين جون بولاية ماريلاند: “على الأرجح، سيؤذيك ذلك بدلاً من أن يساعدك”.

وجهة النظر السائدة في الاقتصاد هي أن المزيد من الخيارات أمر جيد “بشكل لا لبس فيه”.

وإلى هذه النقطة، تتيح بيئة الاختيار “الغنية” للمستهلكين “تنظيم تجربة مصممة خصيصًا لتفضيلاتهم”. كتب بريان شول، كبير الاقتصاديين في مكتب محامي المستثمرين بهيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية.

ومع ذلك، قال إن تجربتنا في العالم الحقيقي تختلف عن هذا النموذج.

يغمر البشر الكثير من الخيارات، وهو مفهوم التمويل السلوكي المعروف باسم “الاختيار الزائد”.

في كثير من الأحيان، يخشى الناس – وخاصة أولئك الجدد في شيء يحمل مخاطر عالية – من اتخاذ خيار سيئ أو الندم على قرارهم، كما قال سي إف بي ديفيد بلانشيت، رئيس أبحاث التقاعد في شركة PGIM، مدير الاستثمار.

يمكن أن يكون لمفارقة الاختيار هذه تأثيرات سلبية عديدة على المستثمرين: الجمود، أو عدم القيام بأي شيء؛ التنويع الساذج، أو توزيع الأموال عبر القليل من كل شيء؛ وتفضيل الاستثمارات التي تجذب الانتباه، كتب سامانثا لاماس، باحثة سلوكية أولى في Morningstar.

وقالت: “هذه الاختصارات يمكن أن تصبح أخطاء كارثية”.

لا يقتصر الأمر على الاستثمار فقط: يمكن أن تمتد مفارقة الاختيار إلى أشياء مثل نكهات الآيس كريم والملابس، على سبيل المثال.

ومن التجارب البحثية المبكرة: شراء مربى الذواقة في محل بقالة راقية. وفقا لذلك عام 2000 يذاكر، بواسطة Sheena Iyengar وMark Lepper، حظيت كشك التذوق الذي يحتوي على عرض كبير من المربيات الغريبة (24 نوعًا) باهتمام العملاء أكثر من الكشك الأصغر الذي يحتوي على ستة أصناف. لكن العملاء الذين شاهدوا الشاشة الصغيرة كانوا أكثر عرضة بنسبة 10 مرات لشراء المربى من أولئك الذين شاهدوا الشاشة الأكبر.

وقال دان إيجان، نائب رئيس التمويل السلوكي والاستثمار في Betterment، إنه بالنظر إلى هذه التحيزات السلوكية، فقد تطور تجار التجزئة وغيرهم، مما يجعل من غير المرجح أن يواجه المستهلكون عبء الاختيار الزائد “في البرية” اليوم.

المزيد من التمويل الشخصي:
افتراض عائد التقاعد بنسبة 12٪ هو “جنون تمامًا”
لماذا قد يكون “الميل الأخير” من معركة التضخم صعبا
لا تدع هذا العيب في جواز السفر يقلب إجازتك القادمة رأسًا على عقب

ومع ذلك، لنفترض أن المستثمر يريد توفير المال في حساب وساطة خاضع للضريبة أو حساب تقاعد فردي. لديهم بشكل عام مئات أو حتى آلاف الخيارات المتاحة للاختيار من بينها، والعديد من الخصائص للمقارنة، مثل التكلفة والأداء.

قال إيغان: “هناك حرفيًا خيارات أكثر مما قد يكون مفيدًا لك في أي وقت مضى”.

قال الخبراء إن الأمر مختلف بعض الشيء في سياق خطط 401 (ك).

قد يكون لدى الأشخاص الذين يقومون بذلك بأنفسهم حوالي واحد إلى عشرين خيارًا استثماريًا، على الأكثر، للاختيار من بينها، مما يقلل من احتكاك الاختيار.

علاوة على ذلك، يقوم معظم أصحاب العمل بتسجيل العمال تلقائيًا في صندوق التاريخ المستهدف، وهو مركز شامل للمدخرين المتقاعدين يكون متنوعًا بشكل عام ومخصص بشكل مناسب بناءً على عمر المستثمر. وهذا يلغي الكثير من عملية صنع القرار.

وقالت بلانشيت: إذا لم تمنح الناس خياراً سهلاً، “فسيكون الأمر صعباً عليهم حقاً”.

وقال الخبراء إنه في نهاية المطاف، ينبغي للمستثمرين على المدى الطويل الذين أصيبوا بالشلل بسبب خياراتهم المتاحة، أن يجعلوا العملية بسيطة قدر الإمكان عند البدء.

قال الخبراء إنه بالنسبة لمعظم الناس، من المرجح أن يستثمروا في صندوق استثمار مشترك متنوع بشكل جيد مثل صندوق التاريخ المستهدف أو صندوق متوازن بنسبة 60/40 (والذي يتم تخصيص 60٪ للأسهم و 40٪ للسندات).

“إما واحد من هؤلاء [funds] وقالت بلانشيت: “إنه مكان ممتاز للبدء بدلاً من وضع كل الأموال نقدًا أو عدم الاستثمار”.

حتى ضمن صناديق TDF وفئات الصناديق المتوازنة، يمكن أن يكون هناك العشرات من الخيارات المختلفة. يوصي الخبراء بالبحث عن مزود مثل Vanguard Group بتكاليف منخفضة نسبيًا. (يمكنك القيام بذلك عن طريق مقارنة “نسب النفقات” لمختلف الصناديق.)

إليك طريقة أخرى: إذا قمت بفتح حساب وساطة في Vanguard أو Fidelity أو Charles Schwab، على سبيل المثال، استخدم TDFs أو المحافظ المتوازنة الخاصة بها، كما قال بلانشيت. وقال إنه في هذه الحالات، تقوم بتفريغ معظم عملية صنع القرار الاستثماري لمديري الأصول المحترفين، ويتمتع كبار مقدمي الخدمات عمومًا بجودة عالية.

“هل من الضروري شراء جميع المكونات لصنع كعكة، أم يمكنك فقط شراء كعكة وتناولها؟” قال تشاو.

لا تفوّت هذه القصص من CNBC PRO: