قفز إلى مستويات قياسية. نناقش العوامل الأربعة التي تدفع عملة البيتكوين إلى الأعلى ونحلل الجوانب الفنية للعملة المشفرة.
1. موافقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين
في شهر يناير، وافقت لجنة الأمن والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية بعد تمهيد الطريق لمثل هذه المنتجات في نهاية عام 2023. وكان هذا الحدث بمثابة علامة فارقة ومحرك صعودي لأسعار البيتكوين لسببين رئيسيين.
أولاً، كان هذا بمثابة مزيد من الشرعية لفئة الأصول، حيث قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) المناهضة تاريخيًا للعملات المشفرة بتخفيض الحواجز التنظيمية أمام مقدمي المنتجات المالية للترويج لمنتجات العملات المشفرة. ثانيًا والأهم من ذلك، فإن إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية يغير بشكل كبير منحنيات العرض والطلب، حيث يحتاج مقدمو الخدمة إلى شراء بيتكوين فعليًا لتصنيع المنتج. في الآونة الأخيرة، فتحت ولايات قضائية أخرى الباب للسماح بمنتجات مماثلة، حيث أبلغت الهيئة التنظيمية في المملكة المتحدة عن احتمالية وجود سندات متداولة في بورصة بيتكوين.
(الأداء السابق ليس مؤشرا موثوقا للنتائج المستقبلية)
2. النصف
من المتوقع أن يحدث النصف التالي من عملة البيتكوين في وقت ما في شهر أبريل، وهو عامل آخر من المحتمل أن يدعم الأسعار. يحدث التنصيف كل أربع سنوات تقريبًا ويمثل التخفيض المقرر في كمية عمال مناجم البيتكوين الذين يكافأون نظير تعدين عملات معدنية جديدة. المبدأ الذي يقوم عليه التنصيف هو أنه يقيد المعروض من عملة البيتكوين الجديدة بمرور الوقت لأنه يقلل من حافز القائمين بالتعدين للتعدين ويطلق عددًا أقل من العملات المعدنية الجديدة للتداول أثناء عملية التعدين.
يشير التاريخ إلى أن عملة البيتكوين ترتفع قبل وبعد فترة قصيرة من أحداث النصف. كما هو موضح أدناه، ارتفعت العملة المشفرة قبل وبعد عمليات التنصيف الثلاثة السابقة في 2012 و2016 و2020.
المصدر: تيكوبيديا
3. التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة الأمريكية
على الهامش، كانت خلفية الاقتصاد الكلي أيضًا أكثر دعمًا لبيتكوين. وباعتبارها أصلًا لا يدر عائدًا، اشتراها البعض كمخزن للقيمة، فقد تم دفع عملة البيتكوين إلى الأعلى بسبب احتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
بالمعنى المطلق، تظل إعدادات السياسة مقيدة وغير ملائمة للأصول التي لا تدر عائدًا مثل بيتكوين: على عكس الارتفاع القياسي الأخير الذي تم تحقيقه في نوفمبر 2021، جاء هذا الارتفاع على الرغم من العوائد “الحقيقية” الإيجابية، والتي من الناحية النظرية يجب أن تدفع تدفق الأموال نحو النقد والسندات. سندات الخزانة.
ومع ذلك، فإن توقعات السوق لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام تمثل رياحًا خلفية لبيتكوين، مع تسعير دورة قطع أسرع أو أعمق محركًا صعوديًا محتملاً في المستقبل.
المصدر: مجموعة CME
4. ارتفاع الرغبة في المخاطرة
غالبًا ما يُنظر إلى البيتكوين على أنها مقياس للرغبة في المخاطرة في الأسواق المالية الأوسع. وفي الآونة الأخيرة، ارتفعت الرغبة في المخاطرة، مع ملاحظة السلوك الصعودي في أسواق الأصول. والعامل الدافع وراء هذه المشاعر القوية هو زيادة السيولة، وانخفاض التقلبات الضمنية، وتحسن توقعات الاستثمار، والتي تتولد في حد ذاتها عن توقعات انخفاض أسعار الفائدة على مستوى العالم وما يسمى “الهبوط الناعم” للاقتصاد الأمريكي.
هناك أيضًا الإثارة المحيطة بالذكاء الاصطناعي، والذي، على الرغم من تأثيره على أساسيات عدد قليل من الشركات، يدعم معنويات السوق. على الرغم من أنها انفصلت عن المؤشر مؤخرًا – ربما يشير ذلك إلى أن المرحلة الأخيرة من ارتفاعها ترجع إلى عوامل منفصلة أو ربما مطاردة الزخم – فقد ارتبط أداء البيتكوين بأسهم التكنولوجيا الأمريكية عالية الأداء.
المصدر: تريدنج فيو
على وجه الخصوص، تم تداول عملة البيتكوين في علاقة وثيقة نسبيًا مع شركة Nvid. (NASDAQ:)، والتي كانت في مركز طفرة الذكاء الاصطناعي. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، ارتفعت أسهم Nvid. بنسبة 250% تقريبًا، بينما ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 230% تقريبًا.
المصدر: تريدنج فيو
التحليل الفني: بيتكوين (BTC/USD)
يوفر رسم Bitcoin () على مقياس لوغاريتمي منظورًا أفضل لاتجاه العملة المشفرة على المدى الطويل والاتجاه المحتمل. لا تزال عملة البيتكوين في اتجاه صعودي طويل المدى، حيث توحي حركة السعر بسوق صاعدة جديدة محتملة.
من الناحية التاريخية، شهدت الموجات الصعودية الثلاثة السابقة ارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 55000% و12000% و2000% تقريبًا، مع تضاؤل حجم كل موجة صعودية بمرور الوقت. حتى الآن، أدى الارتفاع من أدنى مستوياته السابقة إلى ارتفاع عملة البيتكوين بحوالي 330٪.
المصدر: تريدنج فيو
(الأداء السابق ليس مؤشرا موثوقا للنتائج المستقبلية)
جميع معلومات الأسعار وبيانات التوقعات الواردة في هذه المقالة مصدرها TradingView