سيكون لسوق الذكاء الاصطناعي تأثير كبير على الإنتاجية والنمو الاقتصادي. إنه مجال ناضج للعثور على فائزين على المدى الطويل، ولكن كما هو الحال مع أي تكنولوجيا جديدة، سيكون هناك فائزون وخاسرون. أحد المعايير البسيطة لتكديس الاحتمالات لصالحك هو الاستثمار في قادة الذكاء الاصطناعي الذين يحققون أرباحًا ويولدون كميات كبيرة من التدفق النقدي المجاني من العمليات.
اثنان من الأشياء التي تتبادر إلى ذهني هما قائد شرائح الذكاء الاصطناعي نفيديا (NVDA 0.12%) وجوجل الأصل الأبجدية (جوجل 0.21%) (جوجل 0.04%). ربما لا توجد شركات أخرى تنفق أكثر على تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي من هاتين الشركتين. وتبدو تقييماتها الحالية رخيصة مقارنة بنموها، ومن الممكن أن تحقق عوائد مذهلة على مدى العقد المقبل.
1. نفيديا
ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 254% خلال العام الماضي، باعتبارها قوية وحدات معالجة الرسومات (GPUs) هي في ارتفاع الطلب على التطبيقات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. إن هيمنة الشركة على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي تجعل شركات أخرى تتنافس للحصول على قطعة من الكعكة. شركة انتل و الأجهزة الدقيقة المتقدمة تطلق رقائق جديدة يأملون أن تنافس Nvidia، لكن القول أسهل من الفعل.
Nvidia ليست مجرد شركة GPU. كما أنها توفر البرامج والأنظمة والخوارزميات التي تنشئ منصة خدمات لعلماء البيانات والباحثين في مجال الذكاء الاصطناعي. وهذا هو السبب وراء حصولها على هوامش ربح عالية، حيث تحول 0.49 دولارًا من كل دولار من الإيرادات إلى ربح. نفيديا التدفق النقدي الحر وتضخمت إلى 27 مليار دولار في الربع الأخير على أساس 12 شهرا، مما يوفر ذخيرة كافية للاستثمار في المزيد من الابتكار.
يشكك بعض المستثمرين في المدة التي سيستمر فيها عهد نفيديا. ولهذا السبب يتم تداول السهم بتقييم منخفض نسبيًا. إنه نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). 38 منخفض جدًا بالنسبة لشركة تنمو أرباحها بمعدلات مكونة من ثلاثة أرقام.
لكن مسيرة نفيديا لم تنته بعد. ومن المقرر أن تبدأ في شحن وحدة معالجة الرسومات H200 الجديدة في وقت لاحق من هذا العام، والتي توفر قفزة في أداء الذكاء الاصطناعي مقارنة بـ H100 التي تغذي نمو الشركة في الوقت الحالي. بالإضافة إلى ذلك، تشهد الإدارة اهتمامًا متزايدًا من الحكومات حول العالم التي ترغب في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي من أجل البناء نماذج لغوية كبيرة باستخدام لغاتهم الخاصة. قد يؤدي هذا إلى توسيع نطاق نمو Nvidia بشكل كبير.
بشكل عام، تمتلك Nvidia كل ما قد تريده في استثمار الذكاء الاصطناعي. إنها مربحة للغاية، وتهيمن على سوق GPU، ويتم تقييم السهم بشكل معقول مقارنة بآفاقه المستقبلية.
2. الأبجدية (جوجل)
ارتفعت أسهم شركة Alphabet بنسبة 47% خلال الأشهر الـ 12 الماضية، متجاوزة عوائد أسهم شركة Alphabet ستاندرد آند بورز 500 فِهرِس. تعد استثمارات الشركة في الذكاء الاصطناعي لبحث Google وأعمال الإعلانات الرقمية الخاصة بها من الأسباب الرائعة للتفكير في الاحتفاظ بالأسهم.
تعد جوجل الشركة الرائدة في سوق الإعلانات الرقمية، لكنها تواجه منافسة من مايكروسوفتبنج. وشهد بحث جوجل انخفاضًا في حصته السوقية في السنوات الأخيرة، مما قد يضغط على نمو إيرادات إعلانات ألفابت. ولهذا السبب يتم تقييم السهم بشكل متحفظ عند سعر ربحية آجل قدره 22، وهو أقل من متوسط المخزون.
ومع ذلك، تتمتع Alphabet بنقاط قوة في البيانات والذكاء الاصطناعي لا يتم الاستهانة بها. مع وجود مليارات المستخدمين عبر YouTube وGoogle، تمتلك الشركة كميات كبيرة من بيانات المستخدم لجعل نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها أكثر ذكاءً، ولديها الموارد اللازمة لمواصلة الاستثمار.
وهي تستثمر المليارات في خوادم ومراكز بيانات جديدة مع زيادة تدفقها النقدي الحر إلى 69 مليار دولار في عام 2023. وتخطط شركة Alphabet لزيادة الإنفاق بشكل كبير في عام 2024 للتحضير لفرص النمو في تقديم المزيد من تطبيقات الذكاء الاصطناعي للمستخدمين الفرديين والمعلنين والمطورين والحكومات. وعملاء المؤسسات السحابية.
عند الحديث عن السحابة، سيكون للذكاء الاصطناعي تأثير كبير على نمو Google Cloud – أحد أكبر مزودي الخدمات السحابية للمؤسسات. نمت إيرادات السحابة الخاصة بشركة Alphabet بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الرابع، وبدأ هذا القطاع في جني الأرباح، مما قد يفيد السهم.
تتمتع شركة Alphabet بثبات مالي هائل، مما يجعلها آمنة نسبيًا مخزون الذكاء الاصطناعي. إنه خيار قوي يمكن أن يكون بمثابة حيازة أساسية في محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد.
سوزان فراي، مديرة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. جون بالارد لديه مناصب في الأجهزة الدقيقة المتقدمة وNvidia. لدى Motley Fool مناصب في Advanced Micro Devices وAlphabet وMicrosoft وNvidia ويوصي بها. يوصي Motley Fool بشركة Intel ويوصي بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 57.50 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2023 على Intel، ومكالمات طويلة بقيمة 45 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2025 على Intel، ومكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft، ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft، ومكالمات قصيرة بقيمة 47 دولارًا أمريكيًا لشهر مايو 2024 شركة انتل. The Motley Fool لديه سياسة الإفصاح.