ويظهر التاريخ أن أداء صناديق التحوط كان أفضل في ظل الرؤساء الديمقراطيين مقارنة بالرؤساء الجمهوريين

كان هناك اندفاع من الحماس في وول ستريت فيما يتعلق بفوز دونالد ترامب في الانتخابات، لكن صناديق التحوط تولد في الواقع المزيد من ألفا عندما يشغل البيت الأبيض رئيس ديمقراطي أكثر من الرئيس الجمهوري، وفقا لـ HFR، الذي يجمع بيانات تعود إلى عام 1991.

عند مقارنتها بمؤشر ستاندرد آند بورز 500، كان أداء الصناعة ضعيفًا بغض النظر عمن كان الرئيس. ولكن خلال الإدارات الديمقراطية، كانت الفجوة نحو 183 نقطة أساس، حيث حققت صناديق التحوط عائدات سنوية متوسطة بلغت 10.16%، مقارنة بنحو 11.99% من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وكانت فجوة الأداء الضعيف خلال الإدارات الجمهورية 331 نقطة أساس. (نقطة أساس واحدة تساوي 0.01%).

عند مقارنتها بمؤشر السندات، وجدت HFR أن صناديق التحوط التابعة لكلا الحزبين تفوقت في الأداء – مع ألفا أقوى عندما كان ديمقراطي في البيت الأبيض.

وكان إجمالي صافي تدفقات الأصول أعلى في ظل الإدارات الجمهورية (حوالي 450 مليار دولار) مقارنة بالإدارات الديمقراطية (حوالي 400 مليار دولار)، على الرغم من أن الديمقراطيين خدموا منذ عام 1991 ست سنوات إضافية في أعلى منصب مقارنة بالجمهوريين.

ومن المثير للدهشة أن الطريقة التي يتبرع بها المشاركون في صناديق التحوط في الانتخابات كانت أكثر ميلاً قليلاً نحو حزب واحد. وفقًا لتقرير حديث صادر عن Open Secrets، في الدورة الانتخابية لعام 2024، تبرع الأفراد في الصناعة بمبلغ 31 مليون دولار للمرشحين الديمقراطيين، في حين ذهب ما يقرب من نصف هذا المبلغ – 16 مليون دولار – إلى المرشحين الجمهوريين.

وبطبيعة الحال، فإن الخلاصة هنا هي أن عوائد صناديق التحوط ترتبط ارتباطا وثيقا بالمراكز بالنسبة لأداء فئات الأصول المختلفة مقارنة بسياسات معينة من قبل الإدارة. لذلك، من الصعب تقديم أي تنبؤات حول ما تنطوي عليه السنوات الأربع المقبلة لهذه الصناعة.

في يوم الاربعاء 14^ذ سنوي تسليم حدث ألفايجب أن نحصل على فكرة عن كيفية قيام مديري الأموال بإعادة تشكيل محافظهم الاستثمارية.