فيما يلي مشاركة ضيف من إيفجيني فيليشكين، مستشار الاستثمار في Keytom neobank.
متى بيتكوين بعد أن تجاوز مستوى 69000 دولار وحقق أعلى مستوى جديد على الإطلاق، أدى ذلك إلى ما يسمى بـ “منطقة النشوة– مرحلة في دورة السوق تتميز بالتفاؤل الشديد وجنون المضاربة بين المستثمرين.
مع شهر إبريل القادم النصف قاب قوسين أو أدنى، كل الضجيج المحيط به لا يؤدي إلا إلى زيادة الوفرة. يؤدي هذا الشعور إلى نمو سعر البيتكوين مع اندفاع المزيد من المستثمرين للشراء في السوق، مما يؤدي إلى إدامة دورة ذاتية التعزيز من التفاؤل وتصاعد الأسعار.
ولكن ماذا يمكن أن نتوقع أن يحدث عندما يصل الحدث إلى السوق؟ لقد أثرت عمليات التنصيف تاريخياً بشكل كبير على أنماط سلوك المستثمرين، ونحن نتقدم بالفعل على المنحنى هذا العام. إذًا، كيف ينبغي للمستثمرين تغيير استراتيجياتهم وسط الارتفاع الحالي؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.
النصف 2020 مقابل 2024: كيف تغيرت خلفية البيتكوين؟
سيكون هذا النصف هو الرابع في تاريخ BTC. منذ الحدث السابق في عام 2020، خطت Bitcoin خطوات كبيرة نحو التبني السائد، وهو ما تؤكده التطورات الملحوظة في الأطر التنظيمية والبنية التحتية التكنولوجية.
ومن بين الأحداث الأخيرة، ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في السوق أيضًا ساهمت بشكل كبير لدفع معنويات المستثمرين الإيجابية إلى آفاق جديدة. تمثل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية عليها علامة فارقة مهمة في قبول Bitcoin كأصل استثماري مشروع. علاوة على ذلك، قامت صناديق الاستثمار المتداولة بتوسيع الوصول إلى البيتكوين لقطاعات جديدة من المستثمرين، بما في ذلك المستشارين الماليين ومخصصي سوق رأس المال. وهذا الوصول الأوسع يدعو إلى تدفق رؤوس أموال كبيرة.
مع استمرار Bitcoin في اكتساب قوة جذب بين المستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة على حدٍ سواء، تزداد الترقب المحيط بحدث النصف في عام 2024، مع توقعات بتأثيره المحتمل على ديناميكيات السوق.
كيف يمكن لتوقيت الارتفاع الجديد على الإطلاق أن يؤثر على موقف المستثمر؟
تاريخيًا، شهدت عملة البيتكوين تقلبات ملحوظة في الأسعار في أعقاب أحداث النصف، حيث أدى انخفاض مكافآت الكتلة إلى أدى إلى انخفاض في المعروض من BTCs الجديدة التي تدخل السوق. مع تزايد الطلب ومحدودية التوفر، تتزايد جاذبية البيتكوين، مما يؤدي إلى المزيد من الاهتمام بالاستثمار.
ومع ذلك، فإن الفترة التي سبقت التنصيف في عام 2024 قد ميزت نفسها بالفعل في سيناريو فريد حيث وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 73000 دولار قبل وقت طويل من الحدث نفسه. يشير هذا الابتعاد عن الأنماط السابقة إلى أن معنويات السوق تتقدم على الأنماط التاريخية، وقد تختلف الديناميكيات بعد النصف في أبريل بشكل كبير عن الحالات السابقة.
قد يكون المثل التجاري القديم “اشتر الإشاعة، وقم ببيع الأخبار” مناسبًا في سياق انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف هذا العام. مدفوعًا بترقب الحدث، يقوم المستثمرون بتجميع عملة البيتكوين بنشاط، وبالتالي “شراء الشائعات”. ومع ذلك، بمجرد مرور الحدث، قد ينخرطون في عمليات جني الأرباح بدلاً من دفع الأسعار للأعلى، وبذلك “يبيعون الأخبار”.
نظرًا لأن ديناميكيات السوق تجري بشكل أسرع هذا العام مقارنة بالدورات السابقة، فبمجرد مرور حدث النصف، فمن المحتمل ألا يكون لسعر BTC مجالًا للنمو حول هذه الأخبار. إذا اختار المستثمرون سلوك طريق جني الأرباح، فإن ذلك سيعكس قدرة السوق على التسعير في الأحداث المستقبلية والتكيف وفقًا لذلك، مما يؤدي إلى فترة من تصحيح الأسعار وإعادة المعايرة.
توخي الحذر بشأن الاستسلام لمنطقة النشوة
يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر والحفاظ على نهج متوازن للاستثمار في البيتكوين، خاصة خلال فترات النشوة مثل تلك التي نشهدها الآن. في حين أن الشعور بالإثارة بشأن إمكانية تحقيق عوائد كبيرة أمر طبيعي، فإن منطقة النشوة تتميز أيضًا بالتقلبات الشديدة. قد يتجاهل العديد من المستثمرين العوامل الأساسية التي تحرك قيمة البيتكوين، وبدلاً من ذلك يركزون فقط على مكاسب الأسعار على المدى القصير، والتي يمكن أن تؤدي إلى ديناميكيات السوق غير المستدامة.
وفي الوقت نفسه، تعتبر تصحيحات الأسعار جزءًا طبيعيًا وضروريًا من المسار التصاعدي لأي أصل لعدد من الأسباب. يمكن أن تؤدي الزيادات السريعة والمستمرة في السعر إلى المبالغة في تقدير القيمة، حيث يتجاوز سعر الأصل قيمته الجوهرية. وهذا يمكن أن يخلق فقاعة مضاربة، يغذيها المزيد وفرة المستثمر من أي شيء آخر. وتساعد تصحيحات الأسعار على تفريغ مثل هذه الفقاعات، مما يجعل سعر الأصل يتماشى مع قيمته الحقيقية ويستعيد توازن السوق.
أما بالنسبة لموعد حدوث هذا التصحيح هذه المرة، فمن الصعب القول بأي قدر من اليقين. يجب أن يتذكر المتداولون أن الأسواق بشكل عام ليس لديها قمم أو قيعان ثابتة. إن مجرد وصول سعر الأصل بالفعل إلى نقطة عالية لا يعني بالضرورة أنه يجب أن ينخفض مرة أخرى. والعكس صحيح أيضاً. وهذا يؤكد عدم القدرة على التنبؤ بالأسواق والحاجة إلى الحذر في قرارات التداول.
وبينما يستكشف المستثمرون الفرص والشكوك التي يقدمها النصف في عام 2024، فإن الفهم الصحيح لديناميكيات السوق واستراتيجيات إدارة المخاطر سيكون ضروريًا لتحقيق أقصى قدر من العوائد المحتملة. إذا كنت تخطط للاستثمار في البيتكوين، فتأكد من أنك تفعل ذلك للأسباب الصحيحة، بعد النظر بشكل صحيح في قابليته للاستمرار على المدى الطويل وعوامل الخطر المرتبطة به.