إعلانات
إعلانات
إعلانات
إعلانات
أعلنت شركة Constellation Brands عن أرباح فاقت التوقعات يوم الأربعاء، مدفوعة بقوة أعمالها في مجال البيرة. ومع ذلك، انخفضت الأسهم بنسبة 4% بعد تحرك أولي صعودي، حيث لا يزال المستثمرون – بما في ذلك نحن – منزعجين من الضعف المستمر في أعمال النبيذ والمشروبات الروحية. ارتفعت المبيعات الصافية القابلة للمقارنة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مايو بنسبة 6% على أساس سنوي إلى 2.662 مليار دولار، وهو ما يقل عن توقعات وول ستريت البالغة 2.671 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG. ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم (EPS) بنسبة 17% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، إلى 3.57 دولار، وهو ما يزيد عن 3.46 دولار للسهم التي توقعها المحللون. Constellation Brands لماذا نمتلكها: نحن نحب Constellation Brands لامتيازها في مجال البيرة، والذي يتضمن العلامات التجارية المكسيكية الشهيرة Modelo و Corona و Pacifico. نود أن تركز Constellation على البيرة وتتخلص من أعمالها في مجال النبيذ والمشروبات الروحية. المنافسون: Anheuser-Busch Inbev و Molson Coors الوزن في محفظة النادي: 2.5٪ أحدث عملية شراء: 16 أبريل 2024 بدأت: 5 مايو 2022 النتيجة النهائية أكد هذا الربع اعتقادنا بأن Constellation لديها أعمال بيرة رائعة تثقل كاهل وحدة النبيذ والمشروبات الروحية. في حين أن المبيعات الإجمالية جاءت أقل من المتوقع، قال الرئيس التنفيذي بيل نيولاندز إنها لا تزال تتفوق على نمو السلع الاستهلاكية المعبأة الإجمالي بنسبة 4.5 نقطة مئوية. كان هذا الأداء المتفوق مدفوعًا إلى حد كبير بنمو أعمال البيرة، والتي حققت ثاني أكبر مكسب في حصة صناعة المشروبات بأكملها وأعلى مكسب في حصة المشروبات الكحولية. لقد سررنا مرة أخرى برؤية أن الزيادة في مبيعات البيرة كانت مدفوعة بنمو قوي في حجم الشحنات. تذكر أن القدرة على زيادة المبيعات من خلال زيادة الحجم أمر بالغ الأهمية نظرًا لديناميكيات التضخم التي كان علينا التعامل معها بعد كوفيد. وذلك لأن المستهلكين بدأوا في مقاومة الأسعار المرتفعة. إن القدرة على زيادة المبيعات من خلال زيادة الأحجام تخفف بعض الضغوط على الإدارة لاتخاذ إجراءات بشأن الأسعار، وهو عامل رئيسي من شأنه أن يساعد الشركة على الاستمرار في اكتساب حصة في السوق. جاء التدفق النقدي التشغيلي خفيفًا، لكن التدفق النقدي الحر كان متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات. وكما يعلم الأعضاء، فإن التدفق النقدي هو المفتاح لعائدات المساهمين، وبالفعل، دفعت الإدارة 185 مليون دولار في شكل أرباح خلال الربع، بينما أعادت شراء أسهم بقيمة 200 مليون دولار وأعادت شراء أسهم أخرى بقيمة 40 مليون دولار في يونيو. ويواصل الفريق استهداف نسبة صافي الرافعة المالية 3 مرات بحلول نهاية السنة المالية. وقالت الإدارة إنها تعمل على تصحيح أعمال النبيذ والمشروبات الروحية وتتوقع أن ترى تحسينات في النصف الثاني من العام مع “مبادرات التنفيذ التشغيلي والتجاري” التي تم تحديدها في الربع الرابع من السنة المالية الماضية وبدأت في الربع الأول من هذا العام. تتوافق الإرشادات مع التوقعات بأن الضعف في الأعمال قد وصل إلى أدنى مستوياته. لا نزال نرى أن انتعاش أو بيع قطاع النبيذ والمشروبات الروحية يظل مفتاحًا لوصول السهم إلى مستويات مرتفعة جديدة. وبينما نتمسك بالاسم نظرًا لقوة البيرة، فقد اخترنا تقليص موقفنا وخفض تصنيف السهم إلى تصنيف 2. نريد أن نرى تقدمًا فعليًا قبل أن نصبح أكثر إيجابية بشأن مسار السهم من هنا. نحن نحافظ على هدفنا السعري عند 300 دولار. النتائج الفصلية لا يزال قسم النبيذ والمشروبات الروحية في Constellation يشكل عبئًا، حيث انخفضت المبيعات الصافية بنسبة 7٪ إلى 389 مليون دولار، وهو أقل قليلاً من تقديرات الشارع، بينما انخفض الدخل التشغيلي بنسبة 25٪ إلى حوالي 60 مليون دولار. وانخفض هامش التشغيل للقطاع بمقدار 370 نقطة أساس إلى 15.3٪، وهو أسوأ من التوقعات. ويعزى الضعف إلى انخفاض الأحجام وارتفاع تكاليف السلع المباعة، والتي تعوض أكثر من فوائد انخفاض نفقات التشغيل في أماكن أخرى. انخفضت أحجام الشحن بنسبة 5.1٪ بسبب ظروف السوق “الصعبة”، وخاصة في قناة البيع بالجملة في الولايات المتحدة. وانخفضت معدلات الاستنزاف، وهو مقياس رئيسي يمثل كمية المنتج التي باعها الموزع إلى تجار التجزئة، بنسبة 12.7% عن العام الماضي. وقالت الشركة خلال مكالمة ما بعد الأرباح مع المستثمرين: “الاستثمارات التكتيكية في العلامات التجارية الـ 11 التي تمثل 75% من صافي المبيعات وأكثر من 80% من أحجام أعمالنا في مجال النبيذ والمشروبات الروحية في السنة المالية 24 جارية الآن، ونتوقع أن نرى تحسينات في هذه المجموعة المختارة من عروضنا الأكثر توسعًا خلال بقية العام”. من ناحية أخرى، تظل نتائج قطاع البيرة إيجابية إلى حد كبير. على الرغم من أن المبيعات جاءت أقل قليلاً من التقديرات، إلا أن النتيجة لا تزال تعادل نموًا بنسبة 8% على أساس سنوي. وعلاوة على ذلك، أدت الربحية القوية إلى تفوق على الدخل التشغيلي على الرغم من فشل الخط العلوي. نتج توسع هامش التشغيل عن زيادة الرافعة المالية التشغيلية (كانت التكاليف الثابتة أكثر انتشارًا)، جنبًا إلى جنب مع الفوائد من مبادرات خفض التكاليف الجارية، والتوقيت والكفاءة في استثمارات التسويق. زادت الشحنات بنسبة 7.6% على أساس سنوي. وارتفعت عمليات الاستنزاف بنسبة 6.4% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بقيادة النمو في موديلو إسبيسيال (11%) وباسيفيكو (21%) وموديلو شيلادا (أكثر من 5%). واستنادًا إلى بيانات قناة سيركانا، قالت الشركة إن أعمالها في مجال البيرة كانت الأكثر كسبًا لحصة المبيعات بالدولار للربع الحادي عشر على التوالي والأكثر كسبًا لحصة الحجم في فئة البيرة الإجمالية في الولايات المتحدة. وعلاوة على ذلك، تضم محفظة بيرة كونستليشنز 4 من أفضل 15 علامة تجارية ربحت حصة بالدولار في الربع. وأكدت إدارة التوجيه التوجيه الذي قدمته في الربع السابق. ومن المتوقع أن تزيد المبيعات الصافية بنسبة 6% إلى 7%، مدفوعة بنمو يتراوح بين 7% و9% في البيرة. ومن المتوقع أن تنخفض مبيعات النبيذ والمشروبات الروحية بنسبة 0.5% إلى 0.5%. ومن المتوقع أن يزيد الدخل التشغيلي للمؤسسة بنسبة 10% إلى 12% على أساس قابل للمقارنة، مع ارتفاع البيرة بنسبة 10% إلى 12% وانخفاض النبيذ والمشروبات الروحية بنسبة 9% إلى 11%. تتوقع الإدارة أن تبلغ الأرباح القابلة للمقارنة 13.50 إلى 13.80 دولارًا للسهم. ومن المتوقع أن يتراوح التدفق النقدي التشغيلي بين 2.8 مليار دولار و3.0 مليار دولار، مع تدفق نقدي حر بقيمة 1.4 مليار دولار و1.5 مليار دولار، بعد احتساب 1.4 مليار دولار إلى 1.5 مليار دولار على النفقات الرأسمالية، مع استهداف 1.2 مليار دولار من ذلك لدعم إضافات الطاقة الاستيعابية لعمليات البيرة المكسيكية. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في Jim Cramer’s Charitable Trust.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بإجراء تداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه بالتداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة مؤسسته الخيرية. إذا تحدث جيم عن سهم على قناة CNBC TV، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية الخاصة بنا، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أي التزام أو واجب ائتماني، ولا يتم إنشاؤه، بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا يتم ضمان أي نتيجة أو ربح محدد.
يتم عرض زجاجات بيرة كورونا وموديلو وباسيفيكو على أحد الرفوف في أحد المتاجر الكبرى في 6 أبريل 2017 في سان رافائيل، كاليفورنيا.
جوستين سوليفان | صور جيتي
كوكبة العلامات التجارية أعلنت شركة “أبل” عن أرباح فاقت التوقعات يوم الأربعاء، وذلك بفضل قوة أعمالها في مجال البيرة. ومع ذلك، انخفضت الأسهم بنسبة 4% بعد ارتفاعها الأولي، حيث لا يزال المستثمرون – بما في ذلك نحن – قلقين بشأن الضعف المستمر في أعمال النبيذ والمشروبات الروحية.
إعلانات