ما يلي هو مقتطف من الإصدار الأخير من Bitcoin Magazine Pro، النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة الصادرة عن Bitcoin Magazine. لكي تكون من بين أول من يتلقون هذه الرؤى وغيرها من تحليلات سوق البيتكوين عبر الإنترنت مباشرة في صندوق الوارد الخاص بك، اشترك الآن.
في الأسبوع الماضي، وضعت ضغوط الشراء الهائلة القادمة على عملة البيتكوين في سياقها، ولكن هناك مصدر آخر – ربما هو الأكبر – للطلب المحتمل الذي يدخل المشهد.
نحن نعلم بالفعل أن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، وإصدار MicroStrategy لمزيد من الأسهم لشراء المزيد من البيتكوين، والشراء المستمر لـ Tether، والتخفيض إلى النصف، كلها ستكون مصادر رئيسية للطلب في هذه الدورة. على سبيل المثال، في أول أسبوعين من التداول وحده، جمع “المواليد الجدد 9” 125000 بيتكوين. وقد تم تعويض ذلك حتى الآن من خلال تدفقات GBTC إلى الخارج، ولكن من غير المرجح أن يكون جميع حاملي GBTC من البائعين الأسرى الذين سيخرجون في أسرع وقت ممكن. ومن المفترض أن يبدأ هذا التدفق في التراجع في الأسابيع المقبلة.
هناك تطور غير متوقع إلى حد ما ينشأ في الصين من بين جميع الأماكن. لن يكون قراء المحتوى الخاص بي هنا وعلى موقع bitcoinandmarkets.com غرباء عما يحدث في الصين على مدار العامين الماضيين. إنهم يعيشون مرحلة انتقالية تمثل نهاية النموذج الاقتصادي. إن الصين التي عرفناها مبنية على الديون، وتنتج السلع للعملاء الأجانب المثقلين بالديون. وهي تعتمد بشكل كبير على العولمة وعلى البيئة النقدية شديدة المرونة. لقد اقتربت تلك الحقبة من نهايتها، وكان انهيار سوق العقارات الصينية، والآن سوق الأوراق المالية، بمثابة علامات واضحة على نهاية هذا النموذج.
على يناير في 24 فبراير، أوقفت شركة إدارة الأصول الصينية (China AMC)، مدير الصناديق العملاقة ومزود صناديق الاستثمار المتداولة في الصين، التداول على صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشري ناسداك 100 وS&P 500 لوقف تدفق الأموال من الصناديق الأخرى إلى هذه الصناديق المرتبطة بالولايات المتحدة. وفي يوم الثلاثاء، فتحت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى المرتبطة بالولايات المتحدة في الأسواق الصينية حدودها القصوى، وحصلت على علاوة بنسبة 21٪ على صافي قيمة الأصول. يؤثر الهروب إلى الأمان أيضًا على صناديق الاستثمار المتداولة اليابانية التي يوجد مقرها في الصين. شهد يوم الثلاثاء ارتفاع مؤشر Nomura Nikkei 225 ETF الصيني بنسبة تزيد عن 6% ليصل إلى علاوة قدرها 22%.
ويعيش المستثمرون الصينيون حالة من الذعر التام، وتغلق السلطات الباب عليهم. إنها مسألة وقت فقط حتى يبدأ المزيد من المستثمرين الصينيين في استغلال البيتكوين كمخزن للقيمة وقابلية النقل. العديد من الصينيين على دراية بالبيتكوين بالفعل. اعتادت الصين أن تكون المصدر المهيمن للطلب على عملة البيتكوين حتى حظرها الحزب الشيوعي الصيني في عام 2021.
في حين أن عملة البيتكوين لا تزال محظورة رسميًا في البر الرئيسي للصين، إلا أنه لا يزال بإمكان المستثمرين استخدام منصات التداول مثل Binance وOKX. يمكنهم أيضًا شراء OTC، من شخص لآخر، أو عبر حسابات مصرفية خارجية. في العام الماضي، فتحت هونغ كونغ أبوابها علنًا أمام عملة البيتكوين. لقد كانوا يسيرون على خطى المنظمين الأمريكيين الذين منحوا بيتكوين المباركة الرسمية في هونغ كونغ. ومن غير المرجح أن تقوم سلطات هونج كونج بمثل هذا الضغط العلني لإضفاء الشرعية على عملة البيتكوين، ثم تعود في العام المقبل لحظرها.
هذا الصباح، نقلت مقالة من رويترز عن أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في بورصة بيتكوين في هونج كونج، الذي يؤكد قصة هروب رأس المال هذه. “الاستثمار في البر الرئيسي [is] محفوفة بالمخاطر وغير مؤكدة ومخيبة للآمال، لذلك يتطلع الناس إلى تخصيص الأصول في الخارج. […] في كل يوم تقريبًا، نرى مستثمرين من البر الرئيسي يأتون إلى هذا السوق.
وأضاف المصدر: “إذا كنت شركة وساطة صينية، وتواجه تباطؤًا في سوق الأوراق المالية، وضعف الطلب على الاكتتابات العامة الأولية، وانكماشًا في الشركات الأخرى، فأنت بحاجة إلى قصة نمو لإخبار المساهمين ومجلس الإدارة بها”.
لقد كنا نتحدث عن توفير عملة البيتكوين لعالم موازٍ من البراعم الخضراء، والآن يتم التعرف عليها في كل مكان.
ستكون التدفقات من الصين مصدرًا كبيرًا للطلب في هذه الدورة، وستؤدي الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة إلى خلق تآزر مثالي من خلال السماح للمستثمرين الأجانب المتطورين بشراء البيتكوين والأصول الموجودة في الولايات المتحدة في نفس الوقت.
ولا يمكننا أن ننسى الأسواق الأوروبية المتعثرة أيضًا. من المحتمل أن تكون أوروبا في حالة ركود بالفعل. وبحلول ديسمبر/كانون الأول، انكمش نشاط المصانع في الاتحاد الأوروبي لمدة 18 شهرا على التوالي. بالكاد تمكنت ألمانيا من تجنب الركود الفني على الرغم من أن الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023 كان سلبيًا عند -0.2٪. تعتبر الجاذبية النسبية للبيتكوين عالية جدًا في عالم هروب رؤوس الأموال والنمو السلبي. يشعر العديد من مستخدمي البيتكوين بالقلق من أن يؤدي الركود إلى انهيار سوق الأسهم، الأمر الذي قد يجبر على بيع البيتكوين كما حدث في مارس 2020، ولكن قد يكون العكس هذه المرة. وبينما يدرك المستثمرون أن النظام القديم راكد ومتحلل، فإن التقارب الفريد للبيتكوين بين الخصائص كتقنية ثورية، وأصول العرض الثابتة، وإمكانات النمو الاقتصادي هو المكان الذي يهرب إليه رأس المال.
تحديث سعر البيتكوين
كان أداء سعر البيتكوين مخيباً للآمال منذ إطلاق مؤسسة التدريب الأوروبية. ومع ذلك، في سياق بيع FTX لـ GBTC بقيمة مليار دولار وكيانات كبيرة أخرى تبيع GBTC للتدوير إلى رسوم رأسمالية أقل لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة، فقد صمد السعر بشكل جيد للغاية.
يعد مؤشر القوة النسبية أحد المؤشرات الأكثر استخدامًا على نطاق واسع، وبالتالي، له تأثير نقطة شيلينغ. يراقب الأشخاص والروبوتات وصول مؤشر القوة النسبية اليومي إلى منطقة ذروة البيع. ولذلك، فمن المحتمل أننا لن نرى أي ارتفاع كبير في السعر حتى يتم كسر مؤشر القوة النسبية 30. يمكن تحقيق ذلك من خلال عمليات بيع أخرى للحصول على الدعم، حيث أننا قريبون جداً من المستوى 30 بالفعل. الاحتمال الأكثر احتمالا هو أننا يمكن أن نشكل تباعدا صعوديا مخفيا، حيث يسجل السعر أدنى مستوياته أعلى قليلا، ولكن مؤشر القوة النسبية يسجل أدنى مستوياته. لا أتوقع أي انخفاض كبير سواء مع التقاء الطلب الموصوف أعلاه: نحن في طريق مسدود مؤقت.
بالبقاء على الرسم البياني اليومي أدناه ولكن بالتكبير، نرى أن 100 DMA يقدم الدعم حاليًا. أنا أيضًا أراقب المستوى 37,877 دولارًا؛ سعر مهم من العودة في نوفمبر. وأي تراجع يدفع مؤشر القوة النسبية إلى منطقة ذروة البيع قد لا يغلق تحت ذلك المستوى.
عادةً لا يوفر خط الـ 100 يوم الكثير من الدعم لعملة البيتكوين، حيث يكون المتوسطان المتحركان لـ 50 و 200 يوم هو الأكثر تأثيرًا. ومع ذلك، أعرض أدناه شهر سبتمبر 2020، مباشرة قبل مسيرة الثور الوحشي التي تنتهي في ذلك العام. وكان الـ 100 يوم هو النجم في ذلك الوقت. من الممكن الصمود على طول 100 يوم ثم الارتفاع مع توقف مؤقت في بيع GBTC. ملاحظة أخرى مثيرة للاهتمام من تلك الفترة من عام 2020: توقف مؤشر القوة النسبية عن التشبع في البيع، مما فاجأ الكثيرين عندما انطلق إلى القمر. هذه ليست حالتي الأساسية، لكن لها الأسبقية.
خلاصة القول، نحن نشهد مصادر هائلة وجديدة للطلب على البيتكوين من صناديق الاستثمار المتداولة والآن هروب رؤوس الأموال من الصين. لقد كانت ديناميكيات إطلاق مؤسسة التدريب الأوروبية معقدة ولكن السعر كان ثابتًا نسبيًا مع مراعاة جميع العوامل. إنها مسألة وقت فقط حتى يصبح الطلب واضحا في السعر.