جوناثان رع | نورفوتو | صور جيتي
شهدت العملات المشفرة انتعاشًا كبيرًا في عام 2023. والآن يعود المستثمرون المغامرون.
قال PitchBook يوم الخميس إن إجمالي تمويل المشاريع للشركات المرتبطة بالعملات المشفرة في الربع الرابع من عام 2023 بلغ 1.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.5٪ عن الربع السابق. وهذه هي المرة الأولى التي ترتفع فيها استثمارات رأس المال الاستثماري في شركات العملات المشفرة الناشئة منذ ربع مارس من عام 2022.
إنها إحصائيات مرحب بها لرواد الأعمال في مجال العملات المشفرة الذين تضرروا خلال العامين الماضيين مما يسمى “شتاء العملات المشفرة”، مما جعل من الصعب على المؤسسين جمع الأموال.
انخفض تمويل المشاريع لشركات العملات المشفرة بشكل كبير في عام 2022 بعد أن أدى ارتفاع أسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى إلى هروب المستثمرين من الأصول الأكثر خطورة مثل أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة.
تفاقمت مشاكل مشاريع العملات المشفرة في ذلك العام بسبب الانهيارات الكبرى لشركات العملات المشفرة مثل العملة الخوارزمية المستقرة المثيرة للجدل التي أنشأها دو كوون Terra وشركة FTX التابعة لسام بانكمان فرايد.
تعرضت صناديق الاستثمار الكبرى مثل Andreessen Horowitz وSequoia Capital وTiger Global لأضرار بالغة بسبب تراجع صفقات العملات المشفرة. في بعض الحالات، مثل سقوط FTX، اضطرت الصناديق إلى شطب حصتها بالكامل.
وقال لو في مقابلة مع شبكة سي إن بي سي: “ليس سرا أن المستثمرين السريين كانوا يكتبون المزيد من الشيكات”. “والآن بدأنا نرى ذلك في البيانات.”
وقال لو إن تمويل مشاريع العملات المشفرة قد وصل إلى أدنى مستوياته مع ارتفاع أسعار الأصول المشفرة وتقييمات السوق العامة للشركات المرتبطة بالعملات المشفرة مثل كوين بيس, ماراثون الرقمية، و استراتيجية دقيقة.
في الأشهر الـ 12 الماضية، بيتكوين تضاعف سعرها الآن وتبلغ قيمتها الآن أكثر من 52000 دولار للقطعة الواحدة. وبالمثل، ارتفع سهم Coinbase، بنسبة 140٪ تقريبًا على أساس سنوي.
وقال لو لشبكة CNBC: “بشكل عام، في كثير من الأحيان نرى أن هناك علاقة بين الاستثمارات في الأسواق الخاصة والأسواق العامة”. “هناك الكثير من شركات العملات المشفرة المتداولة علنًا والتي ارتفعت في العام الماضي، وقد بدأنا نرى هذا الاتجاه أيضًا على الجانب الخاص.”
وقالت PitchBook إن عدد الصفقات انخفض بنسبة 2.4% في الربع الرابع. وأوضح لو أن هذا يعني أن أقوى الشركات الناشئة هي التي تحصل على الاستثمارات. وقال: “هناك القليل من تركيز رأس المال في عدد أقل من الشركات في مجال العملات المشفرة”.
أشارت PitchBook إلى أن أبرز مشاريع العملات المشفرة التي تتلقى التمويل تركز على حلول التمويل والتكنولوجيا، مثل ترميز أصول العالم الحقيقي مثل العقارات والأسهم على blockchain، والبنية التحتية للحوسبة اللامركزية.
وشملت عمليات جمع التبرعات الملحوظة خلال هذا الربع بورصات العملات المشفرة Swan Bitcoin وBlockchain.com، والتي جمعت 165 مليون دولار و100 مليون دولار على التوالي.
كانت أكبر صفقة خلال هذا الربع هي استثمار بقيمة 225 مليون دولار في Wormhole، وهي شركة منصة تطوير blockchain مفتوحة المصدر، مدعومة بأمثال Coinbase Ventures وJump Trading وParaFi Capital، بتقييم 2.5 مليار دولار.
وفي الوقت نفسه، جمعت Together.ai، وهي منصة سحابية لامركزية لنماذج المؤسسات الكبيرة، 102.5 مليون دولار في جولة من السلسلة A بقيادة Nvidia وEmergence وKleiner Perkins، بتقييم ما بعد المال قدره 463.5 مليون دولار.
وقال لو إن الكثير من النشاط يمكن أن يعزى إلى موجة الاهتمام بالعملات المشفرة من المؤسسات المالية بعد إطلاق أول صناديق تداول فورية للبيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة أواخر العام الماضي.
وقال لو لشبكة CNBC: “تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة، وهناك الكثير من الأموال، وأعتقد أنك ستشهد الكثير من الأموال السلبية تتدفق إلى عملة البيتكوين”.
“في الولايات المتحدة، لديك تريليونات الدولارات من الصناديق الكبيرة ومستشاري الثروات الذين لم يستثمروا في عملة البيتكوين بشكل تقليدي والآن يمكنهم ذلك.”