إعلانات
إعلانات
إعلانات
إعلانات
ارتفعت أسهم Wynn Resorts بنسبة 2٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل يوم الثلاثاء بعد أن أعلن مشغل الكازينو عن نتائج ربع سنوية أقوى من المتوقع، مدفوعة ببطولة Super Bowl في لاس فيغاس والانتعاش في منطقة ماكاو الصينية. نحن مندهشون من أن السهم لم يرتفع أكثر. ارتفعت الإيرادات التشغيلية بنسبة 31٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 1.86 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 1.79 مليار دولار، وفقًا للتقديرات التي جمعتها LSEG. بلغت ربحية السهم المعدلة (EPS) 1.59 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو فوز كبير مقابل تقديرات LSEG الإجماعية البالغة 1.27 دولارًا أمريكيًا. ارتفعت قيمة EBITDAR (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإعادة الهيكلة أو تكاليف الإيجار) – وهو المقياس الرئيسي لـ Wynn للربحية – بنسبة 50٪ على أساس سنوي، إلى 647 مليون دولار، أعلى من التقدير المتفق عليه البالغ 603 مليون دولار، وفقًا لـ FactSet. Wynn Resorts لماذا نمتلكها: لقد اشترينا مشغل الكازينو هذا لمنتجعاته ذات الإدارة الجيدة في لاس فيغاس وبوسطن، وخاصة منطقة ماكاو في الصين – حيث نتوقع المزيد من الارتفاع مع استمرار ثاني أكبر اقتصاد في العالم في التعافي من الأزمة. عمليات الإغلاق الوبائية. حققت الشركة أرباحًا خلال عام 2023 أكثر مما حققته في عام 2019، ومع ذلك يتم تداول السهم بشكل جيد بعيدًا عن مستويات ما قبل كوفيد. المنافسون: Las Vegas Sands و MGM Resorts International و DraftKings آخر شراء: 20 فبراير 2024 البدء: أبريل 2021 خلاصة القول كان السوق قلقًا بشأن أي شيء مرتبط بالإنفاق التقديري بعد رؤية توجيهات فاترة من العديد من الشركات الاستهلاكية في موسم الأرباح هذا. لكن أرقام فيجاس في نتائج يوم الثلاثاء تظهر أن منتجعات وين الرائدة – والخدمات عالية الجودة التي تقدمها – تتمتع بدرجة من قوة التسعير لا تحظى بالتقدير. أما بالنسبة لماكاو، التي من المتوقع أن تحقق ما يزيد قليلاً عن نصف الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هذا العام، فإن المخاوف بشأن المستهلك الصيني لا تزال تلقي بثقلها على السهم، مما يمنعه من استعادة المضاعف الذي كان يتداول به قبل كوفيد. ومع ذلك، يواصل Wynn نشر النتائج التي تظهر التعافي تقريبًا على طول الطريق. على الرغم من أن الناس في الصين ربما ينفقون أقل على السلع، إلا أن معدل إشغال الفنادق الذي يبلغ 99% في عقارات وين يروي قصة مختلفة تمامًا. يُظهر الرغبة في السفر محليًا على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة. وتأتي هذه الإيرادات اليوم بهامش أعلى مما كانت عليه قبل خمس سنوات. انخفض السهم إلى أعلى مستوى عند 90 دولارًا من البوب إلى 106 دولارات بعد التقرير الفصلي الأخير – على الرغم من أننا شهدنا جولة من التقلبات في كل عقار وسمعنا وجهة نظر متفائلة بشأن شهر أبريل. وكانت هذه نتائج رائعة من وين. نكرر تصنيفنا الأول والسعر المستهدف البالغ 125 دولارًا. النتائج ربع السنوية فيما يلي نظرة فاحصة على كيفية أداء كل منطقة تشغيل وقطاع في الربع الرابع، بدءًا من ماكاو. ماكاو لقد كان الأمر بمثابة فوز مزدوج في ماكاو، حيث حقق كلا العقارين (Wynn Palace وWynn Macao) نتائج إيرادات وأرباح أفضل من توقعات الشارع. كان لدينا شعور بأن ماكاو مهيأة لتحقيق النجاح بعد مراجعة حي لاس فيجاس ساندز الأخير، والذي شهد ضعفًا في المنطقة بسبب أعمال التجديد المخطط لها. اضطر هؤلاء الزوار إلى البقاء في مكان آخر، مما أدى إلى استحواذ Wynn على حصة في السوق، مع إجمالي أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDAR) معدل قدره 340 مليون دولار أمريكي على إجمالي حصة سوق إيرادات الألعاب التي قالت الشركة إنها أعلى من الربع السابق ومعدلات عام 2019. بالمناسبة، يمثل مبلغ EBITDAR المعدل البالغ 340 مليون دولار حوالي 88% مما حققته الشركة في عام 2019، وهو تحسن طفيف عن مستوى 85% الذي حققته Wynn في الربع الرابع من عام 2023 مقابل نفس الفترة من عام 2019. في حين أن 100% كاملة لا يزال التعافي بعيد المنال، كما أن نفقات التشغيل المنضبطة لشركة Wynn والتحول المواتي للمزيج نحو عملاء الألعاب الجماعية ذوي الهامش الأعلى يؤدي إلى تحقيق هوامش أقوى. في هذا الربع، بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في ماكاو حوالي 34٪، بزيادة 140 نقطة أساس عن الربع الرابع من عام 2023 وبزيادة هائلة قدرها 310 نقطة أساس مقابل الربع الأول من عام 2019. التوجيه: في المزيد من الأخبار الجيدة، ذكرت الإدارة قوة الربع الأول واستمر حتى شهر أبريل. انخفض الانخفاض الجماعي يوميًا – مقدار الأموال التي جمعتها Wynn من الصناديق المنسدلّة على طاولات الألعاب – في أبريل بنسبة 30٪ مقارنة بأرقام عام 2019. وعلى الجانب غير المخصص للألعاب، بلغت نسبة إشغال الفنادق 99%. وقالت الشركة أيضًا إنها سعيدة بنتائج الأسبوع الذهبي لشهر مايو على الرغم من الطقس غير المواتي. امتدت فترة العطلة من 1 مايو إلى 5 مايو، وقالت الإدارة إن الانخفاض الجماعي اليومي زاد بنسبة 30٪ مقارنة بفترة 2019 المماثلة. لاس فيغاس وضعت لاس فيغاس رقما قياسيا في الربع الأول من العقارات المعدلة EBITDAR. كان شهر فبراير هو الشهر الأكبر في هذا الربع، مدفوعًا بمباراة Super Bowl التي أقيمت في فيغاس لأول مرة. كما ساهمت السنة الصينية الجديدة القوية في تحقيق النتائج. على الرغم من انخفاض إيرادات الكازينو للشركة بأكثر من 12% عن العام الماضي، إلا أنه كان هناك قدر كبير من القوة في الجزء غير المتعلق بالألعاب من أعمالها، مع ارتفاع إيرادات الفنادق بنسبة 21%. التوجيه: قالت الإدارة إن اتجاهاتها الرئيسية في أبريل كانت صحية مع تزايد الانخفاض والمقبض والإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR) على أساس سنوي على الرغم من المقارنات الصعبة. كانت ملكية شركة Encore Boston Harbour Wynn في بوسطن مستقرة نسبيًا، مع إيرادات منخفضة ومعدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على الرغم من سوء الأحوال الجوية في يناير والضغوط التضخمية. التوجيه: بالنسبة للربع الحالي، قالت الإدارة أن الطلب “ظل صحيًا” حتى شهر أبريل. ومع ذلك، قامت الشركة بتعليق تطوير العقار بسبب عدم القدرة على التوصل إلى اتفاق مع السلطات المحلية بشأن الشروط المالية. وتخطط الشركة لإعادة توجيه رأس المال هذا إلى مشاريع تنموية أخرى تعمل عليها مثل مشروعها في دولة الإمارات. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل الأمد WYNN. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
منتجع وكازينو Wynn Las Vegas عند الغسق في لاس فيغاس، نيفادا، الولايات المتحدة، يوم الاثنين 8 مايو 2023. ومن المقرر أن تعلن شركة Wynn Resorts Ltd. عن أرقام أرباحها في 10 مايو.
بريدجيت بينيت | بلومبرج | صور جيتي
أسهم منتجعات وين ارتفعت أسهمها بنسبة 2% بعد ساعات التداول يوم الثلاثاء بعد أن أعلن مشغل الكازينو عن نتائج ربع سنوية أقوى من المتوقع، مدفوعة ببطولة السوبر بول في لاس فيغاس والانتعاش في منطقة ماكاو الصينية.
نحن مندهشون من أن السهم لم يرتفع أكثر.
إعلانات