إعلانات
إعلانات
إعلانات
إعلانات
ارتفعت أسهم Danaher بأكثر من 7٪ يوم الثلاثاء بعد أن حققت شركة علوم الحياة نجاحات في أعمالها الرئيسية الثلاثة – وهي علامة على أن التحول الذي طال انتظاره في صناعة التكنولوجيا الحيوية قد وصل أخيرًا. انخفضت إيرادات الفترة المنتهية في 29 مارس بنسبة 4٪ بشكل عضوي على أساس سنوي إلى ما يقرب من 5.8 مليار دولار في إجمالي المبيعات، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 5.62 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG. وانخفض إجمالي المبيعات على أساس التقارير بنحو 2.6٪ على أساس سنوي. وأظهرت بيانات LSEG أن ربحية السهم المعدلة (EPS) انخفضت بنسبة 6.3٪ سنويًا إلى 1.92 دولارًا، متجاوزة التقدير الإجماعي البالغ 1.71 دولارًا للسهم. Danaher لماذا نمتلكها: Danaher هي شركة رائدة في مجال علوم الحياة والتشخيص، ولديها فريق إداري أثبت مرارًا وتكرارًا قدرته على إيجاد طرق جديدة للنمو. نتوقع أن نشهد تحولًا في الطلبات المتعلقة بالمعالجة الحيوية هذا العام مع عودة تمويل التكنولوجيا الحيوية عبر الإنترنت وتقليص العملاء الأكبر جهودهم للتخلص من المخزون الزائد في عصر كوفيد. المنافسون: Sartorius وThermo Fisher الوزن العلمي في المحفظة: 4.6% آخر عملية شراء: 24 أكتوبر 2023 البداية: 3 يناير 2022 خلاصة القول إن التباطؤ في تمويل صناعة التكنولوجيا الحيوية حيث يعمل العملاء الأكبر من خلال المخزون الزائد قد أثر على أسهم Danaher لـ عدة أرباع. وقد أصبح هذا التحول ساري المفعول الآن، مع زيادة أوامر المعالجة الحيوية على أساس تسلسلي. وأدى ذلك إلى وصول نسبة الدفاتر إلى الفواتير في الربع الأول إلى 0.95 تقريبًا. للتذكير، الكتاب إلى الفاتورة هي النسبة التي تقيس مقدار الأعمال المحجوزة، مقابل المبلغ المفوتر، وتكون النسبة الأكبر من واحد مناسبة لأنها تعني أن الطلب يتجاوز العرض ويؤدي إلى نمو الأعمال المتراكمة. نحن على مسافة قصيرة من هذا المستوى، ولكننا نسير في الاتجاه الصحيح والاتجاه هو ما يركز عليه الشارع. نظرًا لتحسن اتجاهات الطلب، نعتقد أن الإدارة متحفظة من خلال تأكيد توجيهاتها للعام بأكمله. يجب أن تكون الشركة قادرة على التغلب عليها. لا تزال هناك رياح معاكسة. وانخفضت الإيرادات الأساسية بشكل طفيف في الأسواق المتقدمة، مع قوة واسعة النطاق في التشخيص يقابلها ضعف في التكنولوجيا الحيوية. كما انخفضت أيضًا الأسواق ذات النمو المرتفع، والتي تُعرف بأنها “الأسواق النامية في العالم التي تشهد فترات طويلة من النمو المتسارع في الناتج المحلي الإجمالي والبنية التحتية”، وهي نتيجة تضمنت انخفاضًا كبيرًا في الصين، حيث أشارت الإدارة إلى أن “المشهد الاقتصادي لا يزال يمثل تحديًا”. ” ولكن كان هناك الكثير مما يعجبك في هذه المطبوعة. نتائج رئيسية قوية على خلفية القوة في جميع قطاعات التشغيل الرئيسية، ونتائج هامش الربح الأفضل من المتوقع، ومقاييس توليد النقد القوية. واستنادًا إلى هذه النتائج ووصول سوق المعالجة الحيوية إلى القاع، فإننا نعمل على زيادة السعر المستهدف إلى 280 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من 260 دولارًا أمريكيًا. DHR منذ بداية العام حتى الآن إرشادات Danaher منذ بداية العام بالنسبة للربع الحالي، الثاني من العام المالي 2024، تتوقع Danaher انخفاضًا في الإيرادات الأساسية بنسبة متوسطة من رقم واحد على أساس النسبة المئوية – وهو ما يتماشى تقريبًا مع الانخفاض بنسبة 4.7٪ الذي توقعه المحللون، وفقًا لبلومبرج. ومما يساهم في هذه التوقعات التوقعات بحدوث انخفاض منخفض من رقمين في التكنولوجيا الحيوية، وهو القطاع الذي يضم المعالجة الحيوية، وانخفاض متوسط من رقم واحد في علوم الحياة، وانخفاض منخفض من رقم واحد في التشخيص. تتوافق توقعات هامش الربح التشغيلي للإدارة بحوالي 26٪ تقريبًا مع تقديرات Street البالغة 26.5٪، وفقًا لـ FactSet. وعلى أساس العام بأكمله، لم تتغير توقعات الإدارة. ويتوقع الفريق أن ينخفض إجمالي المبيعات بنسبة مئوية في خانة المفردة المنخفضة. ويقارن هذا مع التوقعات بانخفاض قدره 1.7% سنويًا في الشارع. ويشتمل هذا الرأي على انخفاض متوقع في التكنولوجيا الحيوية إلى أرقام فردية منخفضة إلى متوسطة، وانخفاض علوم الحياة إلى أرقام فردية منخفضة، والتشخيص للتقدم إلى أرقام فردية منخفضة – كل ذلك دون تغيير عن التوقعات المقدمة سابقا. تتوقع الإدارة أن يصل هامش التشغيل المعدل للعام بأكمله إلى حوالي 29%، وذلك تماشيًا مع تقديرات المحللين. النتائج ربع السنوية كما هو موضح في قسم قطاعات المنتجات أدناه، حققت جميع الوحدات التشغيلية مبيعات أفضل من المتوقع ودخل تشغيلي معدل. انخفضت مبيعات التكنولوجيا الحيوية بنسبة 17٪ تقريبًا على أساس أساسي لتصل إلى 1.52 مليار دولار. ضمن هذا القطاع، انخفضت مبيعات المعالجة الحيوية بنسبة “عالية في سن المراهقة”، في حين انخفض الاكتشاف والطب بنسبة 20٪ على أساس سنوي. كما هو مذكور أعلاه، زادت طلبات المعالجة الحيوية بشكل تسلسلي، مما أدى إلى تحسن في نسبة الكتاب إلى الفاتورة للفئة – وهي علامة جيدة لأن الشركة عادة ما تشهد انخفاضًا موسميًا في الطلب بين الربع الرابع والربع الأول. في أمريكا الشمالية وأوروبا، يحقق عملاء Danaher الكبار تقدمًا مطردًا في العمل من خلال مخزونهم الزائد مع عودة الكثير منهم إلى أنماط طلباتهم العادية. وقال بلير “إننا نتوقع أن يعود هؤلاء العملاء إلى مستويات طبيعية إلى حد كبير عند الخروج من الربع الثاني.” “لقد شجعتنا أيضًا التحسينات في بيئة التمويل الشاملة. “على الرغم من أننا لا نتوقع أن تؤثر هذه التحسينات على نشاط الطلب على المدى القريب، إلا أنها مؤشر إيجابي على صحة سوق المعالجة الحيوية على المدى الطويل.” قالت الإدارة مرة أخرى إن الاتجاهات الأساسية القوية في أسواقها النهائية تدعم النمو في سوق المواد البيولوجية بمعدل مرتفع من رقم واحد أو معدل أفضل لعام 2024 بأكمله. وهناك أيضًا عدد متزايد من العلاجات التي تتقدم من خلال خط أنابيب التطوير وتصل إلى السوق. وقال الفريق. وانخفضت مبيعات علوم الحياة بنسبة تقل عن 3% على أساس أساسي لتصل إلى 1.75 مليار دولار. في المكالمة، قال الرئيس التنفيذي بلير إنه في حين أن نشاط الأدوية والتكنولوجيا الحيوية في الأسواق المتقدمة كان مستقرًا، وإن كان عند مستويات منخفضة من الطلب، فقد شهد الفريق بعض التحسن مع تقدم الربع، على الرغم من أن ذلك لم يؤد بعد إلى نمو الطلب. ولا تزال الصين تشكل مصدر ضعف بسبب انخفاض الطلب وانتهاء برامج التحفيز منذ عام مضى. وقال بلير إن الاستثمارات في الابتكار وعمليات الاستحواذ الرئيسية السابقة ساهمت في تهيئة القطاع لنمو متسارع. وأضاف أن الإيرادات المتكررة ذات هامش الربح المرتفع تشكل الآن أكثر من 60% من هذا القطاع، مما يعني المزيد من الفرص لتحسين الهامش. ارتفعت مبيعات التشخيص بنسبة 7.5٪ على أساس أساسي لتصل إلى 2.53 مليار دولار. ارتفعت إيرادات التشخيص السريري بمعدل متوسط الأرقام الفردية، في حين حققت شركة Beckman Coulter التابعة لها معدل نمو في نفس النطاق للربع الخامس على التوالي. في شركة Cepheid التابعة، تجاوزت إيرادات الجهاز التنفسي البالغة 675 مليون دولار توقعات الإدارة بمقدار 100 مليون دولار، مدفوعة بالأحجام الأعلى والمزيج المناسب من اختبارها 4 في 1 لـCovid-19 وFlu A وFlu B وRSV. وقال بلير إن الشركة “تشهد معدلات فوز واحتفاظ أفضل عبر المحفظة”. وكان التدفق النقدي الحر أفضل من المتوقع عند 1.45 مليار دولار، بانخفاض 6٪ عن العام الماضي. كما حققت الشركة تدفقًا نقديًا حرًا إلى نسبة تحويل صافي الدخل تزيد عن 130%. وهذا يعني أن أرباحها مدعومة بالنقد، وبالتالي فهي ذات جودة أعلى من الأرباح دون وجود مبلغ نقدي مساوي أو أكبر. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو DHR طويل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
في هذه الصورة التوضيحية، يظهر شعار شركة Danaher معروضًا على جهاز لوحي.
ايجور جولوفنوف | صور SOPA | صاروخ لايت | صور جيتي
أسهم داناهر ارتفعت أسهمها بأكثر من 7% يوم الثلاثاء بعد أن حققت شركة علوم الحياة نجاحات في أعمالها الرئيسية الثلاثة – وهي إشارة إلى أن التحول الذي طال انتظاره في صناعة التكنولوجيا الحيوية قد وصل أخيرًا.
إعلانات