أسهم بيلوتون انخفض يوم الخميس بعد أن حذرت شركة اللياقة البدنية المستثمرين من أنها لا تزال على بعد أشهر من زيادة المبيعات أو تحقيق الأرباح.
سجلت شركة التجزئة نتائج متباينة لربع العطلات، حيث خسرت أموالًا أكثر قليلاً مما توقعته وول ستريت ولكنها تجاوزت تقديرات الإيرادات. وتوقعت بيلوتون أيضًا مبيعات أضعف وخسارة أكبر من المتوقع في الربع الحالي.
أغلقت أسهم Peloton منخفضة بأكثر من 24٪.
وإليك ما فعلته شركة بيلوتون في الربع المالي الثاني مقارنة بما كانت تتوقعه وول ستريت، بناءً على استطلاع للمحللين أجرته شركة LSEG، المعروفة سابقًا باسم ريفينيتيف:
- خسارة السهم: 54 سنتًا مقابل 53 سنتًا متوقعة
- الإيرادات: 743.6 مليون دولار مقابل 733.5 مليون دولار متوقعة
أعلنت الشركة عن خسارة صافية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر بقيمة 194.9 مليون دولار، أو 54 سنتًا للسهم، مقارنة بخسارة قدرها 335.4 مليون دولار، أو 98 سنتًا للسهم، في العام السابق.
وانخفضت المبيعات إلى 743.6 مليون دولار من 792.7 مليون دولار في العام السابق.
أصدرت الشركة توجيهات كئيبة للربع الحالي وتوقعات مبيعات فاترة للعام بأكمله.
بالنسبة للربع المالي الثالث، تتوقع بيلوتون أن تتراوح المبيعات بين 700 مليون دولار و725 مليون دولار، مقارنة بتقديرات وول ستريت البالغة 754 مليون دولار، وفقًا لـ LSEG. وتتوقع الشركة أن تتراوح خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 20 مليون دولار و30 مليون دولار، مقارنة بتقديرات المحللين بخسارة قدرها 2 مليون دولار، وفقًا لـ StreetAccount.
وكتبت المديرة المالية ليز كودينجتون في رسالة إلى المساهمين: “تتضاءل توقعاتنا بسبب عدم اليقين المحيط بقدرتنا على تنمية مشتركي التطبيقات المدفوعة بكفاءة وأداء المبادرات الجديدة الأخرى، بالإضافة إلى توقعات الاقتصاد الكلي غير المؤكدة”.
جاءت إرشادات الاشتراك في اللياقة البدنية المتصلة من Peloton أعلى من المتوقع. وقالت الشركة أيضا أنها رأت مبيعات قوية لدى شركاء البيع بالتجزئة يحب السلع الرياضية ديك و أمازونوكان الطلب على Tread+ “أقوى بكثير” من المتوقع.
للربع الثاني على التوالي، تمكنت شركة Peloton من تحقيق ربح إجمالي على منتجات اللياقة البدنية المتصلة بها، والتي كانت منذ فترة طويلة عملاً خاسرًا. بلغ إجمالي هامش الربح لشركة Peloton لمنتجات اللياقة البدنية المتصلة 4.3%، مقارنة بتقديرات وول ستريت البالغة 3.4%، وفقًا لـ StreetAccount.
تقريبا بعد عامين من ولاية الرئيس التنفيذي باري مكارثييُظهر بيلوتون بعض علامات التقدم، لكنه لا يزال غير قادر على تحقيق أهدافه الرئيسية.
في رسالة إلى المساهمين في فبراير الماضي، مكارثي ضع هدف من إعادة الشركة إلى نمو الإيرادات في غضون عام لكن بيلوتون لم تحقق ذلك. وتتوقع الشركة الآن أن تصل إلى هذا الإنجاز في يونيو في نهاية السنة المالية الحالية.
حدد مكارثي أيضًا هدفًا يتمثل في الوصول إلى أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية ومستمرة في غضون عام، وهو ما فشل أيضًا في تحقيقه. ويتوقع الآن أن تولد شركة بيلوتون تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا خلال الربع المالي الرابع، والذي ينتهي في نهاية يونيو.
خلال مكالمة مع المحللين، قال كودينجتون إن بيلوتون كذلك ونتوقع مرة أخرى مبيعات ضعيفة لمنتجات الأجهزة في الأرباع المقبلة، مما يضر بتدفقها النقدي الحر. كما أدى برنامج تأجير الدراجات الخاص بها إلى قطع التدفق النقدي المجاني لأنه لا يتلقى الدفعة الكاملة للمنتج مقدمًا.
ومع ذلك، وصلت بيلوتون إلى عدد من الأهداف الأخرى التي حددها مكارثي لها، بما في ذلك توسيع شراكاتها التجارية والصحية، وبيع منشأة التصنيع في أوهايو، وإعادة هيكلة بصمة متجر البيع بالتجزئة.
في رسالة إلى المساهمين، أوجز مكارثي سلسلة من المبادرات التي قادها منذ توليه القيادة وشرح أي منها يعمل وأيها لا يعمل.
على الجانب الإيجابي، قال مكارثي إن شراكات البيع بالتجزئة لشركة Peloton مع شركات مثل Dick’s Sporting Goods وAmazon كانت تحقق أداءً جيدًا.
وقال مكارثي: “لقد شهدنا نموًا قويًا بشكل استثنائي في المبيعات من خلال هذه القنوات في موسم العطلات هذا، مع نمو الوحدة على أساس سنوي بنسبة 74٪ في الربع الثاني”. “التعلم الأساسي الذي تعلمناه من نتائج العطلات هذه هو أنه يمكننا تحسين أساليب المبيعات والتسويق لدينا بشكل أفضل للمضي قدمًا بحيث تكون المبيعات من هؤلاء الشركاء أكثر تزايدًا، مما يؤدي إلى مزيج هامش أفضل لشركة Peloton.”
قال المدير التنفيذي الكبير إن برنامج تأجير الدراجات في Peloton كان أداؤه جيدًا أيضًا، وتتوقع الشركة نمو إيراداته بنسبة 100٪ على أساس سنوي في السنة المالية 2024.
قال مكارثي: “لا تزال العوامل الاقتصادية الأساسية جذابة، نظرًا لمعدلات التراجع والاستحواذ الحالية لـ Bike and Bike+. يجذب برنامج تأجير الدراجات عملاء أكثر تنوعًا وأكثر إناثًا وأصغر سنًا مما كان عليه قبل 6 أشهر”. “إن تأجير الدراجات ينمو بسرعة بفضل اقتصاديات جذابة، ونحن نميل إلى الفرص الجديدة بقوة لدفع هذا النمو.”
كان الطلب قويًا أيضًا على Tread+، الذي تم استدعاؤه في عام 2021. كما تجاوزت مبيعات Tread للمبتدئين توقعات الشركة.
“إن سوق أجهزة المشي بشكل عام أكبر بحوالي 2x من سوق الدراجات الثابتة. لذا فإن الزخم الذي اكتشفناه حديثًا في فئة أجهزة المشي، وتنويع مبيعات أجهزتنا بما يتجاوز Bike/Bike+، يعد بمثابة أخبار جيدة لنمو Peloton المستقبلي، بشرط أن نحافظ على زخمنا “، قال مكارثي.
ولكن خلال مكالمة مع المحللين، قال مكارثي إنه غير متأكد من الشكل الذي سيبدو عليه الطلب على Treads في الأرباع المقبلة، وما إذا كانت الشركة ستكون قادرة على تلبية ذلك الطلب. تتمتع شركة Peloton بخبرة “محدودة” في بيع المنتجات وقال إنه حتى أقل من سجل حافل ببيعها بالسعر الكامل دون خصومات أو عروض ترويجية.
وفي رسالته إلى المساهمين، قال مكارثي إنه إذا لم تفشل الشركة في بعض المشاريع، “فإننا لا نكون جريئين بما يكفي لاختبار مبادرات جديدة”.
خلال الصيف، أعلنت شركة Peloton عن شراكة مع جامعة ميشيغان تضمنت بيع دراجات ذات علامة تجارية مشتركة بألوان المدرسة، لكن المبيعات للخريجين والمعززات جاءت أقل بكثير من المتوقع. وكانت شركة بيلوتون قد خططت لطرح مبادرات مماثلة مع جامعات أخرى، لكنها تتوقع الآن إنهاء البرنامج.
فشلت شركة بيلوتون أيضًا في تحسين خدمة العملاء، وهو هدف آخر حدده مكارثي للشركة العام الماضي.
وكتب مكارثي: “كان موسم العطلات الماضي مرهقًا بشكل خاص للأعضاء. لقد شوهت تجربة دعم الأعضاء علامتنا التجارية، وعلينا ببساطة أن نفعل ما هو أفضل”. “الفريق حاليًا في منتصف عملية إعادة التشغيل. قيادة جديدة. أنظمة جديدة. بائعو الطرف الثالث الجدد. تدريب جديد. موظفون جدد. أنا واثق من أننا نسير على الطريق الصحيح هذه المرة. أنا واثق من الجديد القيادة، وأنا واثق من أنه في الأشهر القليلة المقبلة، سيتلقى أعضاؤنا مستوى الخدمة التي يستحقونها ويتوقعونها والتي يمكننا أن نفخر بها.
اقرأ بيان الأرباح الكامل هنا.
لا تفوّت هذه القصص من CNBC PRO: