يبدو أن الجميع وعمه يكرهون إنتل (ناسداك: إنتك) اليوم. هذه علامة على مدى تقلب السوق، لكنني أشجعك على النظر إلى الصورة الكبيرة واتخاذ قراراتك الخاصة. عندما يهدأ الوضع بعد فترة، أتوقع أن يقدر السوق شركة Intel مرة أخرى، وعلى المدى الطويل، أنا متفائل بشأن سهم INTC.
إنتل هي شركة تصنيع الرقائق، والتي، على عكس بعض منافسي الشركة، تقوم في الواقع بتصنيع الرقائق الدقيقة الخاصة بها. لا شك أن امتلاك شركة مسبك أمر محفوف بالمخاطر، ولكنه ما يميز شركة Intel عن غيرها.
يعد تفريغ أسهم INTC اليوم مثالاً كتابيًا لكيفية تحول معنويات المستثمرين إلى عشرة سنتات. في غضون عام واحد فقط، انتقلت شركة إنتل من منزل الكلاب إلى منزل محبوب ثم عادت. ومع ذلك، لا تشعر بالإحباط من التقلبات المزاجية الجامحة في السوق، لأن السلوك غير العقلاني يؤدي إلى التقلبات، والتقلب يؤدي إلى الفرص.
الأخبار الجيدة التي لا أحد يتحدث عنها
أسهم إنتك انخفض بنسبة 12٪ اليوم، على الرغم من وجود العديد من الأخبار الإيجابية التي يجب الإبلاغ عنها. في الواقع، يركز السوق بشدة على منتجات إنتل التقرير ربع السنوي والتوجيه إلى الأمام أنها تتجاهل تمامًا بعض التطورات المهمة المتعلقة بشركة Intel.
بادئ ذي بدء، احتفلت إنتل للتو بافتتاح مصنع الشركة في ريو رانشو، نيو مكسيكو. ووفقاً لكيفان إسفارجاني، نائب الرئيس التنفيذي لشركة إنتل والمدير التنفيذي للعمليات العالمية، فإن هذا يمثل “افتتاح أول عمليات كبيرة الحجم لأشباه الموصلات من إنتل والمصنع الأمريكي الوحيد الذي ينتج حلول التعبئة والتغليف الأكثر تقدماً في العالم على نطاق واسع.”
علاوة على ذلك، أعلنت إنتل عن تعاونها مع شركة United Microelectronics ومقرها تايوان (بورصة نيويورك: يو إم سي) لتطوير “منصة معالجة أشباه الموصلات مقاس 12 نانومتر لمعالجة الأسواق عالية النمو مثل الهاتف المحمول والبنية التحتية للاتصالات والشبكات.” من المثير للاهتمام أن شركة Intel تعقد شراكة مع شركة مسبك تايوانية مثل شركة United Microelectronics Corporation.
من خلال هذه الشراكة القائمة في تايوان، هل يمكن لشركة Intel وUMC أن تكونا على استعداد لسرقة حصة سوقية كبيرة من شركة تايوان لأشباه الموصلات (بورصة نيويورك: تي إس إم)؟ إنه سؤال ينبغي أخذه في الاعتبار، ولكن نادرًا ما يفكر فيه أي شخص اليوم.
السوق لا يمكن أن تتسامح مع التوجيهات الحذرة
لكي أكون صريحًا، فإن السوق مدلل جدًا لدرجة أنه لن يتسامح مع أي شيء سوى الارتفاع الكامل بعد الآن. في بعض الأحيان، يكون هناك زيادة في الأرباح، ولكن زيادة الأرباح و/أو الزيادة التوجيهية ليست عالية بما يكفي لإثارة إعجاب المستثمرين. إنها ظاهرة غريبة – ولكن مرة أخرى، اللاعقلانية تؤدي إلى الفرص.
مع نتائجها للربع الرابع من السنة المالية 2023، حققت إنتل بالتأكيد الجزء “التفوق” من معادلة التفوق والرفع. كان للرئيس التنفيذي لشركة Intel، بات جيلسنجر، كل الحق في التفاخر قائلاً: “لقد حققنا نتائج قوية للربع الرابع، متجاوزة التوقعات للربع الرابع على التوالي مع إيرادات عند الحد الأعلى لتوجيهاتنا”.
وهنا المتهدمة. ارتفعت إيرادات إنتل الفصلية بنسبة 10% على أساس سنوي لتصل إلى 15.4 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين المتفق عليها بمقدار 230 مليون دولار. علاوة على ذلك، دعت وول ستريت شركة إنتل إلى النشر أرباح الربع الرابع من عام 2023 المالية بقيمة 0.45 دولار للسهم الواحدلكن الشركة كسبت في الواقع 0.54 دولار للسهم الواحد.
بعد مضاعفة INTC من 24 دولارًا وتغييرها إلى 50 دولارًا، قد تفترض أن النتائج ربع السنوية لشركة Intel ستؤدي إلى ارتفاع سعر السهم. ومع ذلك، فإن إنتل لم تقدم الجزء “الرفع” من مجموعة الضرب والرفع التي يتوقعها الناس في أيامنا هذه.
على وجه التحديد، قدمت إنتل نطاقًا توجيهيًا لإيرادات الربع الحالي يتراوح بين 12.2 مليار دولار إلى 13.2 مليار دولار، في حين أشارت توقعات المحللين إلى إيرادات بقيمة 14.2 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن توقعات وول ستريت عدلت أرباح الربع الأول من عام 2024 بمبلغ 0.32 دولار أمريكي للسهم الواحد، فإن إدارة إنتل توقعت فقط 0.13 دولار أمريكي للسهم الواحد.
في ضوء ذلك، أصبح عدد من المحللين حذرين بشأن سهم INTC. ومن الأمثلة على ذلك ستايسي راسجون من بيرنشتاين، وروبن روي من ستيفل نيكولاوس، الذي نشر مؤخرًا تصنيفات تعليق/محايدة لأسهم إنتل. علاوة على ذلك، راسجون السعر المستهدف 42 دولارًا وروي السعر المستهدف 45 دولارًا ليسوا متفائلين بشكل خاص.
فكر في الأمر – سيتعين على أسهم Intel ألا تتحرك عمليًا في أي مكان خلال الـ 12 شهرًا القادمة من أجل الوصول إلى تلك الأسعار المستهدفة. ومع ذلك، فإن نتائج الشركة تثبت أن إنتل قادرة على تجاوز التقديرات المالية لوول ستريت. الآن بعد أن أصبحت توقعات الربع الحالي منخفضة جدًا، فلا تتفاجأ كثيرًا إذا كانت هناك أرباح أخرى قادمة – على الرغم من أنني لا أستطيع ضمان التفوق والارتفاع، وهو ما يبدو أن الجميع يطالبون به الآن.
هل تعتبر أسهم إنتل خيارًا للشراء، وفقًا للمحللين؟
في TipRanks، تأتي INTC في حالة تعليق بناءً على سبع عمليات شراء و24 عملية تعليق وأربعة تقييمات بيع تم تعيينها من قبل المحللين في الأشهر الثلاثة الماضية. ال متوسط سعر سهم إنتل المستهدف هو 46.38 دولارًا، مما يعني احتمالية صعودية بنسبة 6.5%.
الخلاصة: هل يجب أن تفكر في أسهم Intel؟
حددت شركة Intel المستوى المنخفض للربع الحالي. كان رد فعل المستثمرين سيئا على هذا، ولكن هذه هي الطريقة التي تنشأ بها الفرص. كل هذا يمكن أن يكون مجرد إعداد لتحقيق أرباح أخرى وتوجيهات أكثر تفاؤلاً في غضون بضعة أشهر.
من الصعب تصور نتيجة جيدة عندما تكون معنويات السوق سلبية للغاية تجاه إنتل. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن المستثمرين فضلوا شركة إنتل قبل بضعة أيام فقط. أتوقع أنهم سيقدرون شركة Intel مرة أخرى، لذلك أشعر أنه من الذكاء التفكير في أسهم INTC أثناء تداولها بسعر مخفض.