هل يمكن أن تصبح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أدوات استثمارية أكبر من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب؟ ويقول محللو بلومبرج إن ذلك قد يحدث في أقل من 24 شهرًا.
هل ستتجاوز البيتكوين الذهب؟
في نشر إلى X في يوم الاثنين، أوضح إريك بالتشوناس، محلل مؤسسة بلومبرج المتداولة في البورصة، كيف تم التخلص من صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في الأسابيع الأخيرة على وجه التحديد، حيث استوعبت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أكثر من 5 مليارات دولار من التدفقات الداخلة بعد إطلاقها الشهر الماضي.
وفي مذكرة شارك في كتابتها أندريه ياب من بلومبرج إنتليجنس، كتب المحللون:
“لقد استحوذت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، على الرغم من عمرها ستة أسابيع فقط، على أكثر من 8 مليارات دولار أكثر من نظيراتها من الذهب، ولديها بالفعل 40٪ من الأصول ويمكنها تجاوزها من حيث الحجم في أقل من عامين.”
وفق أبحاث بيتميكساحتفظت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin بأصول تزيد عن 37.3 مليار دولار اعتبارًا من يوم الجمعة. وبالمقارنة، تظهر البيانات من VettaFi أن صناديق الاستثمار المتداولة للذهب تحتوي على ما يقرب من 88 مليار دولار، معظمها مملوكة لصندوق SPDR Gold Shares (GLD).
عانت صناديق الذهب من 3.6 مليار دولار من صافي التدفقات الخارجة منذ 11 يناير. ويعتقد بالتشوناس أن القليل جدًا من هذه الأموال من المحتمل أن يتدفق مباشرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبيتكوين، ولكن مجرد وجود المنتجات الاستثمارية من المحتمل أن يخلق منافسة على المعادن الثمينة بشكل عام.
وتابع المحللون: “قد تكافح صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب للحفاظ على أصولها البالغة 90 مليار دولار، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الأداء”. وظل سعر أونصة المعدن ثابتًا تقريبًا عند مستوى 2000 دولار لمدة شهر، بينما ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 28٪ خلال نفس الإطار الزمني.
احتمالية صعود عملة البيتكوين
يوم الاثنين، قام الأخير باستغلال آخر أعلى مستوى منذ عامين أكثر من 53500 دولار لكل عملة، مما أدى إلى تصفية أكثر من 200 مليون دولار.
على الرغم من بدء تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تباطؤ في الآونة الأخيرة، كثيرة يشتبه المحللون أن الأموال الجديدة يمكن أن تدفع BTC إلى أكثر من 150 ألف دولار خلال الـ 12 إلى 24 شهرًا القادمة. سيؤدي هذا بطبيعة الحال إلى زيادة الأصول المُدارة لبيتكوين الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة التي تسيطر عليها شركتا بلاك روك وفيديليتي، مما قد يجعل بيتكوين أكبر سلعة لصناديق الاستثمار المتداولة.
وفيما يتعلق بنجاح البيتكوين مقابل الذهب، بالتشوناس وأضاف:
“من المحتمل ألا تكون شركة BlackRock مسلية بهذا مثل أي شخص آخر نظرًا لأن لديهم IAU دولارًا أمريكيًا ويحققون 25 نقطة أساس على 25 مليار دولار أمريكي = مصدر إيرادات كبير لهم. على الرغم من صافي أنهم [are] لا يزال يحقق فوزًا كبيرًا هنا وسيستمر مع مرور الوقت.
غالبًا ما يتم تشبيه البيتكوين بالذهب كوسيلة للتحوط ضد التخفيض النقدي بسبب صعوبة زيادة المعروض من أي من الأصول.