من المرجح أن يعكس قوس الإجراءات المتعلقة بالأوراق المالية المتعلقة بالعملات المشفرة في الأشهر المقبلة صحة سوق العملات المشفرة والأصول الرقمية. ارتفعت هذه الدعاوى الجماعية إلى مستويات قياسية في عام 2022 بعد الاضطرابات الكبيرة في العملات المشفرة، ثم هدأت إلى مستويات ما قبل عام 2022 في عام 2023 مع انتعاش سوق العملات المشفرة. مع استمرار عام 2024، من المتوقع أن يتطور مشهد سوق العملات المشفرة والأصول الرقمية، والتقاضي اللاحق، بشكل أكبر.
على الرغم من انخفاض عدد الدعاوى القضائية الجماعية المتعلقة بالأوراق المالية المتعلقة بالعملات المشفرة في العام الماضي، إلا أن طبيعة ادعاءات المدعين ظلت متسقة مع السنوات السابقة. كما استمرت التأثيرات المتتابعة لانهيار العديد من اللاعبين الرئيسيين في السوق في أواخر عام 2022 في تشكيل بعض الحالات.
تم رفع 23 دعوى جماعية وسط اضطراب سوق العملات المشفرة في عام 2022، وانتهت بانهيار شركة FTX Trading Ltd.، إحدى أكبر بورصات العملات المشفرة في العالم. ويمثل ذلك زيادة كبيرة عن الحالات الـ13 و12 المرفوعة في عامي 2020 و2021 على التوالي. ومع ذلك، مع انتعاش سوق العملات المشفرة في عام 2023، انخفضت طلبات الدعاوى الجماعية إلى 14، بما يتماشى مع الاتجاهات التي لوحظت قبل السوق الهابطة في عام 2022.
أدى انهيار FTX في نوفمبر 2022 إلى إرسال موجات صادمة عبر سوق العملات المشفرة مما أثر على مشهد التقاضي في عام 2023. ومن المحتمل أن يتوافق انخفاض التقاضي في ذلك العام مع انتعاش سوق العملات المشفرة بعد أشهر من عدم اليقين في عام 2022.
من بين 14 دعوى جماعية للأوراق المالية تم رفعها في عام 2023، تم رفع معظمها في الربع الأول من العام. ربع سنوي، شملت الحالات: الربع الأول (8)، الربع الثاني (3)، الربع الثالث (1)، الربع الرابع (2). تضمنت أربع من الشكاوى المقدمة من عام 2023 ادعاءات تتعلق بالشركات التي إما انهارت هي نفسها في أعقاب فشل FTX أو زُعم أنها عجلت بانهيار FTX.
شهد التوزيع الجغرافي للدعاوى الجماعية المتعلقة بالأوراق المالية المشفرة تحولًا في عام 2023، مع انخفاض ملحوظ في القضايا المرفوعة في المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الجنوبية من نيويورك. وفي السنوات السابقة، كانت مثل هذه القضايا تُرفع في الغالب إلى المحاكم الفيدرالية في كاليفورنيا ونيويورك.
على سبيل المثال، من إجمالي 23 قضية تم رفعها في عام 2022، تم رفع ما يقرب من ثلثيها (15 إجماليًا) إما في كاليفورنيا أو نيويورك، وتم رفع ربعها تقريبًا (خمسة إجماليًا) في المنطقة الجنوبية من نيويورك وحدها. ومع ذلك، من بين القضايا الـ14 المرفوعة في عام 2023، تم رفع سبع قضايا فقط أمام المحكمة الفيدرالية في كاليفورنيا أو نيويورك.
على وجه التحديد، كان لدى كاليفورنيا ثلاث قضايا مرفوعة في المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الشمالية من كاليفورنيا وقضية واحدة مرفوعة في المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الجنوبية من كاليفورنيا. كان لدى نيويورك قضيتان مرفوعتان في البداية أمام المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الشرقية من نيويورك بينما تم رفع قضية واحدة فقط في المنطقة الجنوبية من نيويورك – وهو انخفاض ملحوظ في المنطقة الجنوبية من نيويورك مقارنة بالسنوات الماضية.
من بين الشركات المدعى عليها أو المحورية في الادعاءات المتعلقة بهذه القضايا الـ 14، يقع المقر الرئيسي لشركة واحدة في المملكة المتحدة، ويقع المقر الرئيسي لشركة واحدة في جزر كايمان، ويقع المقر الرئيسي لشركة واحدة في سويسرا، ويقع المقر الرئيسي لشركة واحدة في سنغافورة قبل إفلاسها، و أحدهما لديه موقع غير معروف لمقره الرئيسي. الشركات التسع الأخرى تقع أو كان مقرها الرئيسي في الولايات المتحدة.
إن انفجار الدعاوى القضائية المتعلقة بالعملات المشفرة في عام 2022 شمل إلى حد كبير مدعى عليهم أمريكيين (21 من أصل 23 قضية)، وبالتالي فإن إيداعات عام 2023 قد تمثل عودة متواضعة للمتقاضين خارج الولايات المتحدة، وخاصة تجاه آسيا. شهد المدعى عليهم في الدعاوى الجماعية المتعلقة بالعملات المشفرة في عام 2021 انهيارًا مشابهًا كما حدث في عام 2023: في عام 2021، كان المقر الرئيسي لتسعة من أصل 12 متهمًا في أمريكا الشمالية، وكان مقر ثلاثة من أصل 12 مدعى عليهم في الصين.
لا تزال العديد من قضايا الأوراق المالية المشفرة المرفوعة في عام 2023 في المراحل الأولى من التقاضي. تم حل قضية واحدة فقط من عام 2023، وهي الشكوى المرفوعة ضد شركة Pollen Mobile LLC، والتي كانت قدم وبعد ذلك تم فصله طوعا.
واجهت مجموعة من المدعى عليهم دعاوى جماعية للأوراق المالية المشفرة في عام 2023 شركة درافت كينجز و شركة ليدو ل شركة آرجو بلوكشين المحدودة و شركة ماراثون الرقمية القابضة شركات الخدمات المالية، بما في ذلك شركة ريفيل و بنك التوقيع، تم استهدافهم أيضًا، بالإضافة إلى متهمين فريدين مثل شاكيل اونيل.
يبقى السؤال القانوني الرئيسي هو متى يمكن اعتبار العملة المشفرة أو الأصول الرقمية ضمانًا له آثار على التقاضي المستقبلي. تناولت محكمة اتحادية في نيويورك هذا العام الماضي هيئة الأوراق المالية والبورصة ضد مختبرات ريبل، ولكن المحاكم الأخرى ليست ملزمة بالمبدأ المقرر.
لا تزال هناك مشكلات صعبة قد تنشأ أيضًا في دعاوى الأوراق المالية المتعلقة بالتقييم والتتبع والتلاعب بالسوق. وبالنظر إلى المستقبل، فإن تطور سوق العملات المشفرة سيشكل بلا شك مشهد الدعاوى الجماعية المتعلقة بالأوراق المالية المشفرة.
لا تعكس هذه المقالة بالضرورة رأي شركة Bloomberg Industry Group, Inc.، ناشر Bloomberg Law وBloomberg Tax، أو أصحابها.
معلومات الكاتب
جوني جاكوبسن هو الرئيس المشارك العالمي لمجموعة ممارسات الأوراق المالية والتقاضي المعقدة في شركة Dechert.
أنجيلا ليو وهو شريك في مجموعة ممارسات التقاضي المتعلقة بالأوراق المالية والمعقدة في شركة Dechert.
تيموثي سبانجلر هو شريك في مجموعة ممارسة الخدمات المالية في Dechert.
ساهم فيشان باتل وجاك فولي في كتابة هذا المقال.
اكتب لنا: إرشادات المؤلف