قد تكون الحيازات العليا للعديد من صناديق ESG مألوفة بشكل مدهش.
وأوضح آرني نواك من مجموعة DWS أنه في حين أن هذه الاستراتيجيات تأخذ في الاعتبار العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة للشركة، إلا أن هذه الصناديق لا تزال تهدف إلى الاستثمار في أصحاب الأداء الأفضل عبر مجموعات الصناعة.
“الفكرة لا تتمثل في التركيز بشكل كبير واختيار عدد قليل فقط من الأسهم التي تحقق أفضل النتائج من المبادئ البيئية والاجتماعية والحوكمة أو من مبدأ المناخ، ولكن [to] لا يزال لديك محفظة تشبه إلى حد كبير التركيبة الاقتصادية للاقتصاد الأمريكي”، قال رئيس حلول الاستثمار المنهجي بالشركة للأمريكتين لقناة CNBC. “إي تي إف إيدج“في وقت سابق من هذا الأسبوع.
تدير شركة Noack Xtrackers MSCI USA ETF للأسهم المتعلقة بالمناخ (جاف). وتشمل أهم مقتنياتها نفيديا, أمازون, مايكروسوفت, تفاحة, منصات ميتا والشركة الأم لشركة جوجل الأبجدية – ستة من أسهم التكنولوجيا الضخمة “Magnificent Seven” التي تقود أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر S&P 500.
تميل صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) أيضًا إلى الاستثمار بشكل أكبر في أسهم التكنولوجيا لأن القطاع هو أحد الصناعات “النظيفة”، وفقًا لما ذكره ديف ناديج، الخبير المالي المستقبلي السابق في VettaFi.
“إذا نظرت إلى المناخ باعتباره نافذتك فحسب، فمن المحتمل ألا ينتهي بك الأمر إلى عدم امتلاك الكثير من شركات الطاقة، أو عدم امتلاك الكثير من عمال المناجم [and] قال ناديج: “لا أملك الكثير من شركات الصلب”. “لذا، سينتهي بك الأمر بشيء يشبه الخدمات، الرعاىة الصحية و تكنولوجياوهو رهان قوي للغاية.”
تمثل أسهم تكنولوجيا المعلومات حاليًا أكثر من 30% من مخصصات USCA، وفقا لموقع Xtracker. وهذا أكثر من ضعف ثاني أكبر تخصيص للقطاع في الصندوق – 13.5٪ في مجال الرعاية الصحية.
لكن نواك يعتبر فكرة أن الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة تستثمر فقط في القطاعات النظيفة والمستدامة فكرة مضللة.
وقال: “هناك في بعض الأحيان تصور خاطئ بأن الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة لا يمكنها الاستثمار في شركات الطاقة. وهذا خطأ تماما. الطاقة عنصر حيوي في اقتصادنا”.
هل لا تزال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ذات صلة؟
شهدت صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة العالمية أول صافي تدفقات فصلية خارجة على الإطلاق في الربع الأخير من عام 2023، وفقًا لـ Morningstar. ومع ذلك، يشير ناديج إلى أنه على الرغم من تراجع المستشارين الماليين عن التوصية بأموال ESG للعملاء، إلا أن اهتمام المستثمرين لم يذهب إلى أي مكان.
“[Advisors] مسحوب للخلف. ربما لن يعودوا. قال ناديج: “لكن الطلب من الأفراد لم يتضاءل أبدًا”. “ما اختفى هو الأموال الساخنة للأشخاص الذين اعتقدوا أن هذا سيكون نوعًا من الزخم. انها ليست مسرحية الزخم. هذه طريقة طويلة المدى للتعامل مع مخصصاتك.”
ارتفع صندوق Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF بنسبة 9٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام.