ملاحظة المحرر: لمزيد من تغطية Web3، قم بزيارة Crunchbase’s Web3 Tracker، حيث نتتبع الشركات الناشئة والمستثمرين وأخبار التمويل في Web3 والعملات المشفرة ومساحة blockchain، بدعم من Crunchbaseبيانات حية وشاملة.
ليس من المستغرب أن نسمع أن بروتوكولات العملات المشفرة وبلوكتشين وWeb3 لم تعد تحظى بشعبية لدى المستثمرين العام الماضي – ومع ذلك، تظهر أرقام دولارات المشاريع بالضبط مدى عدم شعبية المجال في عام 2023 بين أولئك الذين يكتبون الشيكات.
انخفض تمويل شركات Web3 الناشئة – والتي تُعرف بأنها تلك الموجودة في قطاعي العملات المشفرة و blockchain – بنسبة 74٪ على أساس سنوي، مع ذهاب أقل من 7 مليارات دولار إلى الشركات الناشئة في 1564 صفقة، وفقًا لـ Crunchbase بيانات. وفي عام 2022، بلغت هذه الأرقام 26.6 مليار دولار في 2891 صفقة.
تمثل أرقام 2023 أقل قدر من الأموال النقدية المتداولة في الصناعة منذ عام 2020 – عندما كانت لا تزال ناشئة وشهدت 5.7 مليار دولار فقط من الدولارات الاستثمارية – وهي بعيدة كل البعد عن أيام الأموال الكبيرة في عام 2021، عندما تم استثمار ما يقرب من 33 مليار دولار .
البلوز في الربع الرابع
انخفضت أرقام تمويل Web3 بشكل مطرد من ربع إلى ربع ولم يكن الربع الرابع من العام الماضي مختلفًا.
شهد الربع الرابع جمع 1.1 مليار دولار فقط من قبل شركات Web3 الناشئة في 221 صفقة – بانخفاض 21٪ بالدولار عن الربع السابق و65٪ عن الربع الأخير في عام 2022 عندما أنفق المستثمرون 3.1 مليار دولار على هذا القطاع.
في حين أنه من السهل تقسيم العديد من مجالات النظام البيئي التي انخفض فيها التمويل عندما يكون الانخفاض كبيرًا، إلا أنه من الصعب تجاوز ندرة جولات النمو الكبيرة التي شهدها القطاع العام الماضي بشكل عام والربع الرابع على وجه الخصوص.
شهد الربع الأخير تبادل العملات المشفرة فقط Blockchain.com اجمع جولة مكونة من تسعة أرقام، وحقق زيادة قدرها 110 ملايين دولار في السلسلة E بقيادة كينغزواي كابيتال. ومع ذلك، حتى تلك الجولة جاءت مع تحذير – فقد قامت الشركة برفع الجولة بتقييم أقل من نصف المبلغ البالغ 14 مليار دولار الذي تلقته في مارس 2022 عندما قامت برفع السلسلة D بقيادة شركاء مشروع Lightspeedلكل بلومبرج.
طوال عام 2023، شهدت الشركات الناشئة في Web3 ثماني جولات فقط بقيمة 100 مليون دولار أو أكثر، أكبرها:
- مقرها سويسرا عملة إسلامية، وهو أصل مشفر متوافق مع الشريعة الإسلامية، جمع 200 مليون دولار من أبو ديجيتال.
- مقرها فانكوفر بلوكستريم، والتي توفر حلول تكنولوجيا blockchain للأسواق المالية، أثارت 125 مليون دولار في مذكرة قابلة للتحويل وتمويل القروض المضمونة.
- بروتوكول المراسلة القائم على فانكوفر مختبرات لاير زيرو أغلقت جولة تمويل من السلسلة B بقيمة 120 مليون دولار من 33 مستثمرًا، بما في ذلك التشفير a16z و سيكويا كابيتال، وتقدر قيمة الشركة بمبلغ 3 مليارات دولار.
نسبيًا، في عام 2022، شهدت شركات Web3 الناشئة 118 جولة من هذا القبيل – بما في ذلك جولات ضخمة بقيمة 450 مليون دولار لشركات مثل مختبرات يوجا و مضلع (لن نذكر حتى جولة الـ 400 مليون دولار لـ إف تي إكس والبورصة التي يوجد مقرها في الولايات المتحدة).
ماذا حدث؟
بالطبع، الشيء السهل هو أن أقول هذا سام بانكمان فرايدخطأ.
على الرغم من أن هذا ليس صحيحًا تمامًا، إلا أن تراجع Web3 يبدو أنه مرتبط بأكثر من رجل واحد تم العثور عليه مذنب بسبع تهم جنائية، بما في ذلك تهمتين بالاحتيال وخمس تهم بالتآمر، في نوفمبر لسرقة حوالي 8 مليارات دولار من العملاء باستخدام بورصة العملات المشفرة FTX الخاصة به.
ولا يزال التمويل منخفضا في جميع المجالاتوبينما كان Web3 هو القطاع الأكثر ازدحامًا في أيام الذهاب لعام 2021، ويبدو أيضًا أنه تلقى العبء الأكبر من التراجع.
في حين يبدو أن كل مستثمر كان مهتمًا في السابق ببورصة العملات المشفرة التالية، أو ميزة الأمان للأصول الرقمية، أو طبقة blockchain، فقد تراجع معظمهم الآن في الأوقات الأكثر صعوبة إلى الصناعات التي يعرفونها بشكل أفضل، مثل SaaS وبرامج المؤسسات.
المنطقة الوحيدة التي لم تشهد فرار المستثمرين هي من الواضح أن منظمة العفو الدوليةوهذا أيضًا أضر بـ Web3. ترك المستثمرون لعبتهم الجديدة اللامعة في Web3 وهربوا بأعداد كبيرة إلى الذكاء الاصطناعي. فبدلاً من استثمار مليارات الدولارات في البنية التحتية للتطبيقات اللامركزية، فإنهم يستثمرون تلك الأموال في كل شيء معزز بالذكاء الاصطناعي، من المبيعات إلى كراسي التدليك.
ولكن من الواضح أن مشاكل التشفير لعبت دورًا كبيرًا. انهيار FTX جنبًا إلى جنب مع المشكلات التي يواجهها الآخرون مثل صناديق التحوط المشفرة ثلاثة سهام رأس المال والوساطة منشأ لقد أحدثت فوضى في سوق الأصول الرقمية، حيث مرت الأجزاء الإضافية الأخرى من القطاع، مثل NFTs، بأوقات عصيبة.
الأمل في Web3؟
ومع ذلك، بالنسبة للمؤسسين وشركات رأس المال الاستثماري التي لا تزال مهتمة بالقطاع، لم يفقد كل الأمل.
أولاً، لا تزال عملة البيتكوين تشهد انتعاشًا كبيرًا – حيث قفزت بأكثر من 100٪ من أدنى مستوياتها في مارس الماضي وهي الآن أعلى بكثير من 42000 دولار. إن حدث النصف الذي حدث في أبريل للعملة الرقمية – عندما يتم تخفيض معدل إطلاق عملات البيتكوين الجديدة للتداول إلى النصف – يؤدي دائمًا إلى زيادة الاهتمام بعملة البيتكوين ومن المحتمل أن يكون هذا هو الحال في النصف الأول من العام.
كما أن التركيز الإضافي من جانب الهيئات التنظيمية على الصناعة قد يكون مفيدًا. في وقت سابق من هذا العام فقط ثانية صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية المعتمدة من 11 شركة – بما في ذلك الشركات الراسخة حجر أسود – في القرار الذي طال انتظاره. ومن المرجح أن يضيف التدقيق والتنظيم الإضافي إلى شرعيتها في نظر الكثيرين ويزيد من اعتمادها.
أما بالنسبة لمشغلي البنية التحتية لـ Web3 – الشركات الناشئة التي تتطلع إلى المساعدة في بناء تطبيقات لا مركزية أو المساعدة في توسيع نطاق الإيثريوم – فقد تظل الأوقات صعبة مع استمرار بناء النظام البيئي.
هناك احتمال أن يساعد الذكاء الاصطناعي في بعض العمليات الآلية اللازمة لبناء شبكة الإنترنت اللامركزية، والتي يمكن أن تجتذب المستثمرين. ومع ذلك، سيحدد الوقت ما إذا كان حتى الذكاء الاصطناعي يمكنه المساعدة في بدء الاستثمار في هذا القطاع.
كان العام الماضي قاسيًا بالنسبة لما كان في يوم من الأيام أكثر الأماكن احمرارًا، وقد يكون عام 2024 أفضل، ولكن ليس كثيرًا على الأرجح.
المنهجية
بالنسبة لأرقام تمويل Web3، نقوم بتحليل الاستثمارات التي تم إجراؤها في الشركات الناشئة المدعومة برأس المال الاستثماري في كل من العملة المشفرة وسلسلة الكتل.
استعلام Crunchbase Pro ذو الصلة:
قراءة متعمقة:
توضيح: دوم جوزمان
ابق على اطلاع بجولات التمويل وعمليات الاستحواذ الأخيرة والمزيد مع Crunchbase Daily.