(بلومبرج) – أنتج الارتفاع العنيف لبيتكوين تدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية – وعزز تفضيلات المستثمرين في فئة الأصول الجديدة هذه.
الأكثر قراءة من بلومبرج
استحوذ صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) التابع لشركة BlackRock وصندوق Wise Origin Bitcoin (FBTC) التابع لشركة Fidelity Investments على 79٪ من إجمالي التدفقات إلى “Newborn Nine” – وهو الاسم الشائع لمجموعة الصناديق الجديدة المتداولة في البورصة التي تستثمر مباشرة بالبيتكوين – منذ أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على الأصول في ١٠ يناير.
استجابت أربعة من الصناديق السبعة المتبقية بخفض الرسوم إلى أقل من تلك التي يتقاضاها الزعيمان، وفقًا لتحليل بلومبرج للبيانات الواردة من المواقع الإلكترونية للصندوقين. قامت Valkyrie Investments بتخفيض رسومها إلى النصف تقريبًا إلى 0.25% من 0.49% التي فرضتها قبل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة مباشرة. تقدم شركة Franklin Templeton الآن نسبة منخفضة للقطاع تبلغ 0.19% بعد خفض رسوم الإدارة الأولية بمقدار 10 نقاط أساس. فقط Bitwise لم يقم بأي تغيير.
كانت عملة البيتكوين في حالة من التمزق هذا العام، حيث تجاوزت 63000 دولار، حيث قام مستثمرو التجزئة الذين يشعرون بالقلق من فقدان صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة. ومع سعي الشركات للحفاظ على حصتها في السوق في فئة الأصول المزدهرة، يبدو أن هذا التشعب بين مديري الصناديق سيستمر.
وقال بريان أرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في شركة Morningstar Inc: “أتوقع مزيداً من التركيز بين صناديق الاستثمار المتداولة الكبرى. لكن صناديق أخرى لن تنخفض دون قتال. يجب أن تستمر حروب الرسوم، الأمر الذي سيواصل الضغط على القادة للحفاظ على تفوقهم.
اتبعت Grayscale Investment نهجًا مختلفًا منذ أن تحولت Bitcoin Trust إلى ETF، واختارت الحفاظ على رسوم إدارية أعلى من منافسيها الجدد. وأظهرت بيانات بلومبرج أن صندوقها (GBTC) شهد تدفقات خارجة بأكثر من 8 مليارات دولار منذ إطلاقه.
وقال متحدث باسم Grayscale في بيان: “توقع فريق Grayscale أن تشارك قاعدة المساهمين المتنوعة في GBTC في جني الأرباح ونشر استراتيجيات الاستثمار التي من شأنها أن تؤثر على تدفقات Trust، ويسعدنا أن التدفقات الخارجية استقرت بمرور الوقت”. “نتوقع أن تستمر GBTC في كونها أداة أساسية لنقل مخاطر أسواق رأس المال بالنسبة لبيتكوين.”
وتراجعت عمليات البيع على نطاق واسع، مع تباطؤ التدفقات اليومية إلى متوسط يومي قدره 138 مليون دولار في فبراير/شباط من 403 ملايين دولار في يناير/كانون الثاني. ولا يزال Greyscale هو أكبر صندوق، حيث يبلغ حجم الأصول الخاضعة للإدارة 26 مليار دولار، مقارنة بـ 10 مليارات دولار لشركة BlackRock.
وفي الوقت نفسه، هناك دلائل على أن شركة بلاك روك تتقدم على شركة فيديليتي للسيطرة على القطاع.
فاز صندوق IBIT التابع للشركة ومقرها نيويورك بمبلغ 612 مليون دولار من الاستثمارات الجديدة في 28 فبراير، وهو أكبر مبلغ ليوم واحد منذ إطلاقه، وقد استوعب غالبية التدفقات الجديدة خلال معظم الشهر الماضي.
وقال تود سون، وهو صندوق استثمار متداول في البورصة وخبير استراتيجي فني في شركة Strategas Securities، إن أكبر شبكة توزيع لمديري الصناديق في العالم من المحتمل أن توفر للمستثمرين سيولة أفضل من معظم المنافسين.
وقال سون: “إن التدفقات والأحجام إلى منتج بلاك روك تعكس التزامهم تجاه فئة الأصول هذه”. “أحب أن أصدق أنهم يدركون أنه جزء “جديد” من محفظة استثمارية وأنهم موجودون لتوفير الوصول الذي قد يرغب فيه المستثمرون.”
الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك
©2024 بلومبرج إل بي