إعلانات
إعلانات
إعلانات
إعلانات
حققت شركة Microsoft أرباحًا مثالية بعد الجرس يوم الخميس، مما أدى إلى تهدئة مخاوف السوق القصيرة بشأن الإنفاق الجامح على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون ظهور إيرادات السحابة. ارتفعت الإيرادات بنحو 17٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 61.86 مليار دولار، متجاوزة تقديرات الشارع البالغة 60.8 مليار دولار، وفقًا لبيانات من LSEG. وأظهرت بيانات LSEG أن ربحية السهم ارتفعت بنسبة 20% عن العام الماضي إلى 2.94 دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 2.82 دولار للسهم. Microsoft لماذا نمتلكها : تعد Microsoft العمود الفقري الأساسي للإنتاجية العالمية بفضل مجموعة Office 365 والنظام الأساسي السحابي المختلط Azure. وتثبت الشركة أيضًا أنها المزود الرئيسي لأدوات الذكاء الاصطناعي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى استثمارها الكبير في OpenAI، الشركة الناشئة وراء ChatGPT. نحن أيضًا نحب ما تفعله في صناعة ألعاب الفيديو حيث تتطلع إلى تنمية تدفقات الإيرادات المتكررة. المنافسون: Amazon وAlphabet وSalesforce الوزن في المحفظة: 2.75% آخر عملية شراء: 21 أغسطس 2023 البداية: 4 ديسمبر 2017 MSFT منذ بداية العام وحتى الآن، خلاصة Microsoft منذ بداية العام لا يمكنك طلب المزيد من Microsoft. قدمت الشركة إيقاعات عبر كل سطر نركز عليه. من المؤكد أن إجمالي الإيرادات للربع التالي كان مختلطًا بعض الشيء. وهذا مهم دائمًا. ومع ذلك، فإن الزخم الناتج عن خدمات الذكاء الاصطناعي سيحافظ على استقرار نمو Azure عند هذه المستويات العالية، متجاوزًا توقعات السوق. أما بالنسبة للقطاعات الأخرى، فلن نتعرق لأن الإدارة لديها تاريخ في تفوق توجيهاتها. نحن أيضًا منبهرون بمستوى التنفيذ العالي. إنها واحدة من أوضح المستفيدين من الذكاء الاصطناعي في جميع مجالات التكنولوجيا. لا نرى أي مشكلات في قدرة الإدارة على موازنة الاستثمارات لدعم قيادتها في مجال الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على الانضباط فيما يتعلق بالتكاليف والهوامش. أدى الربع الأقوى من المتوقع ودليل إيرادات Azure المتفائل إلى ارتفاع الأسهم بأكثر من 4٪ في التداول بعد ساعات العمل، مما يساعد السهم على استرداد جميع خسائر يوم الأربعاء ثم بعضها. إن الانتقال إلى حوالي 418 دولارًا بعد ساعات العمل يضع MSFT بحوالي 11 دولارًا للسهم الواحد أقل من أعلى مستوى إغلاق له على الإطلاق في مارس، ومن المعقول الاعتقاد بأنه يمكن أن يتجاوز هذه الارتفاعات بمرور الوقت. نحن نرفع سعرنا المستهدف إلى 500 دولار من 450 دولارًا ونرى التراجعات بسبب تقلبات السوق الأوسع نطاقًا بسبب مخاوف التضخم كفرص للإضافة إلى موقفنا. النتائج الربع سنوية كان الربع نظيفاً مع إيقاعات في جميع المجالات. حقق قسم السحابة الذكية مبيعات أعلى من الحد الأعلى للتوجيه مع نمو الإيرادات بحوالي 21%. كما هو الحال مع كل ربع سنة، كان الخط الرئيسي هو نمو الإيرادات من Azure، وهي شركة الخدمات السحابية التابعة لشركة Microsoft. ارتفعت إيرادات Azure والخدمات السحابية الأخرى بنسبة 31% على أساس سنوي على أساس العملة المعلن عنها والثابتة، متسارعة من المعدل المعلن عنه في الربع السابق البالغ 30%، و28% بالعملة الثابتة، متجاوزة توقعات المستثمرين وتوجيهاتهم بحوالي 28% والتغيير. كان معدل النمو البالغ 31% أسرع من نمو Google Cloud البالغ 28% في هذا الربع، وقد جاء ذلك من قاعدة أصغر. سنرى كيف أسعار أمازون الأسبوع المقبل. مرة أخرى، روجت Microsoft لمكاسب الأسهم حيث استخدم المزيد والمزيد من العملاء منصات وأدوات Azure لبناء حلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم. ارتفع عدد صفقات Azure التي تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار أمريكي بنسبة 80% على أساس سنوي، كما تضاعف عدد الصفقات التي تزيد قيمتها عن 10 ملايين دولار أمريكي. لا تزال خدمات الذكاء الاصطناعي تشكل مصدرًا كبيرًا لنمو الإيرادات، حيث تساهم بسبع نقاط مئوية من النمو. هذا تسارع طفيف من 6 نقاط في الربع الأخير. قد يجادل البعض بأن النمو يجب أن يكون أسرع نظرًا لانتشار الذكاء الاصطناعي، لكن مايكروسوفت أوضحت في المكالمة أن طلبها يتجاوز العرض. تأتي هذه الإيرادات من شراكة Microsoft مع ChatGPT وOpenAI. يستمر اعتماد Azure OpenAI في النمو، حيث يستخدم أكثر من 65% من شركات Fortune 500 هذه الخدمة حاليًا. نمت إيرادات الإنتاجية والعمليات التجارية بنسبة 12% تقريبًا، متجاوزة التوقعات، مدفوعة بـ Office 365. وارتفعت إيرادات منتجات Office التجارية والخدمات السحابية بنسبة 12%، بينما نمت إيرادات منتجات Office الاستهلاكية والخدمات السحابية بنسبة 4%. وكان كلا المعدلين متسقين نسبيًا مع الربع السابق. جاءت المكاسب مع استمرار Office 465 التجاري في إضافة المزيد من المقاعد، بزيادة 8٪ في الربع، في حين بلغ إجمالي عدد المشتركين في Microsoft 365 للمستهلكين 80.8 مليونًا، بزيادة 2.4 مليون عن الربع السابق. كان هذا هو الربع الأول من مبيعات الوظيفة الإضافية 365 Copilot للعملاء التجاريين. قال الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا إن ما يقرب من 60% من شركات Fortune 500 تستخدم أداة الذكاء الاصطناعي، وكان هناك تسارع في اعتمادها عبر الصناعات والمناطق الجغرافية. بعض عملاء Copilot الذين أبرزهم ناديلا في المكالمة هم Amgen وNovo Nordisk وNvidia. نمت الإيرادات في قطاع المزيد من الحوسبة الشخصية بنسبة 17% على أساس سنوي، أو 2% عند استبعاد التأثير الصافي من عملية الاستحواذ على Activision. ارتفعت إيرادات Windows OEM بنسبة 11%، وهو الربع الثالث على التوالي من النمو مع تعافي أحجام سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية إلى مستويات ما قبل الوباء وكانت أفضل من توقعات الإدارة. ومن المفترض أن يدعم الانتعاش المستمر في سوق أجهزة الكمبيوتر أطروحتنا الاستثمارية Best Buy، والتي تعتمد إلى حد كبير على دورة الإلكترونيات. ومن المفترض أن تعمل أجهزة الكمبيوتر الشخصية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي والتي سيتم طرحها في وقت لاحق من هذا العام على تسريع عملية التعافي. ارتفعت إيرادات منتجات Windows التجارية والخدمات السحابية بنسبة 12%، مدفوعة بالطلب على Windows 365. وارتفعت إعلانات البحث والأخبار باستثناء تكاليف اكتساب حركة المرور بنسبة 12% بفضل ارتفاع أحجام البحث، بينما زادت إيرادات الألعاب بشكل ملحوظ بسبب صفقة Activision. على مستوى الشركة، يسعدنا أن نرى توسع الهوامش الإجمالية وهوامش التشغيل على الرغم من ارتفاع مستويات الاستثمار اللازمة لدعم إنشاء الذكاء الاصطناعي من Microsoft لكل من التدريب والاستدلال. التدريب هو محور التركيز الرئيسي لناديلا. وأوضح في المكالمة أنه يريد من مايكروسوفت “أن تكون رائدة في هذا التحول الكبير بين الأجيال والتحول النموذجي في التكنولوجيا” في الجانب التدريبي. وهذا أمر رائع بالنسبة لشركة Microsoft، بل وأفضل بالنسبة لشركة Nvidia، نظرًا لأن منصتها هي الأفضل للتدريب على الإطلاق. كانت توقعات إيرادات Guidance Management للربع الأخير من السنة المالية مختلطة. ويتوقع الفريق إيرادات تتراوح بين 63.5 مليار دولار إلى 64.5 مليار دولار، مع نقطة وسطية قدرها 64 مليار دولار أقل من التقديرات البالغة 64.6 مليار دولار. حسب القطاع، كانت التوقعات الوحيدة الأعلى من المتوقع هي Intelligent Cloud، والتي وجهت الإدارة إيراداتها إلى ما بين 28.4 مليار دولار و28.7 مليار دولار مقابل تقديرات قدرها 28.48 مليار دولار. وجهت الشركة نمو إيرادات العملة الثابتة لشركة Azure إلى 30% إلى 31%، وهو أعلى من التقديرات البالغة 29%. لذلك كان الإيقاع حيث يهم. ومع ذلك، فإن إيرادات الإنتاجية والعمليات التجارية والمزيد من الحوسبة الشخصية كانت أقل قليلاً من الإجماع. على أساس الشركة، من المتوقع أن ترتفع هوامش التشغيل للعام المالي الكامل 2024 بأكثر من نقطتين عن العام الماضي، وهو أعلى من دليل الإدارة السابق الذي يصل إلى نقطة أو نقطتين. تركز الإدارة بشكل كبير على تعزيز الكفاءات والحفاظ على إدارة منضبطة للتكاليف، مع العلم أنها ستحتاج إلى مواصلة الاستثمار بكثافة في السحابة والذكاء الاصطناعي في العام المقبل. لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن نسمع الإدارة تقول إنها تتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2025 أعلى من السنة المالية 2024. بالنسبة للسنة المالية 2025، قالت مايكروسوفت إنها تتوقع نموًا مزدوج الرقم في الإيرادات ونمو الدخل التشغيلي، مع انخفاض هوامش التشغيل بنحو 10%. نقطة مئوية واحدة على أساس سنوي. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو MSFT، AMZN، GOOGL، CRM. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft (الرئيس التنفيذي) ساتيا نارايانا ناديلا يتحدث في حدث مباشر لشركة Microsoft في حي مانهاتن بمدينة نيويورك، 26 أكتوبر 2016.
لوكاس جاكسون | رويترز
مايكروسوفت حققت أرباحًا مثالية بعد الجرس يوم الخميس، مما هدأ مخاوف السوق القصيرة بشأن الإنفاق الجامح على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي دون أن تظهر إيرادات السحابة ذلك.
إعلانات